द्रवों का संचलन. पूंजी का संचलन पूंजी का एक कार्यात्मक रूप से दूसरे कार्यात्मक रूप में यह क्रमिक परिवर्तन, तीन चरणों के माध्यम से इसका संचलन, पूंजी के संचलन का प्रतिनिधित्व करता है। लाभ कमाने की चाहत उद्यमी को इस ओर धकेलती है

तरल पदार्थों का परिवहन पाइपलाइनों के माध्यम से किया जाता है; इस मामले में, प्रेरक शक्ति पाइपलाइन के प्रारंभिक और अंतिम बिंदुओं पर दबाव के अंतर से निर्धारित होती है। उच्चतम स्तर से निम्नतम स्तर तक, तरल स्वतंत्र रूप से (गुरुत्वाकर्षण द्वारा) चलता है: तरल स्तर में अंतर एक निश्चित गति प्राप्त करने और सभी प्रतिरोधों पर काबू पाने के लिए पर्याप्त होना चाहिए।

ऐसे मामलों में जहां तरल को निचले स्तर से उच्च स्तर या क्षैतिज रूप से ले जाने की आवश्यकता होती है, पंप-हाइड्रोलिक मशीनों का उपयोग किया जाता है, जो तरल को ऊर्जा प्रदान करते हैं और दबाव बढ़ाते हैं।

पंप के संचालन सिद्धांत के आधार पर, ऊर्जा और द्रव दबाव में वृद्धि हासिल की जा सकती है:

1) वॉल्यूमेट्रिक पंप x में - पंप के बंद स्थान से तरल को आगे-पीछे या घूमते हुए निकायों के साथ विस्थापित करके;

2) एक वेन या केन्द्रापसारक पंप में, एक्स-केन्द्रापसारक बल जो वेन पहियों के घूमने के दौरान तरल में उत्पन्न होता है;

3) भंवर पंपों में, प्ररित करने वालों के घूर्णन के दौरान उत्पन्न होने वाले भंवरों का एक्स-सघन गठन और विनाश;

4) एक जेट पंप में, हवा, भाप या पानी का एक एक्स-मूविंग जेट;

5) गैस लिफ्ट में एक्स-फोम का निर्माण जब तरल में हवा या गैस की आपूर्ति की जाती है;

6) मोंटेजू और साइफन में तरल पर हवा, गैस या भाप का एक्स-दबाव।

सकारात्मक विस्थापन पंपों का मुख्य प्रकार पिस्टन पंप हैं। इन डिज़ाइनों में, तरल को एक प्रत्यागामी पिस्टन, प्लंजर (रोलिंग पिन) या झिल्ली द्वारा पंप के सीमित स्थान से बाहर निकाला जाता है। सकारात्मक विस्थापन पंपों में रोटरी पंप भी शामिल होते हैं, जिसमें तरल को उनके घूर्णी आंदोलन के दौरान गियर दांतों, स्क्रू, कैम और वापस लेने योग्य स्लाइडिंग प्लेटों द्वारा विस्थापित किया जाता है। पिस्टन पंप सबसे बड़े औद्योगिक महत्व के हैं।

पिस्टन पंप के मुख्य भाग हैं (चित्र 29):

1) सिलेंडर या पंप हाउसिंग;

2) एक पिस्टन या प्लंजर (रोलिंग पिन), जिसके पारस्परिक आंदोलन के दौरान तरल को सिलेंडर में चूसा जाता है और सिलेंडर से डिस्चार्ज पाइपलाइन में धकेल दिया जाता है;

3) समय-समय पर सिलेंडर स्पेस को सक्शन और डिस्चार्ज स्पेस से जोड़ने वाले वाल्व।

ड्राइव के प्रकार के आधार पर, इलेक्ट्रिक ड्राइव से संचालित होने वाले ड्राइव पंप और स्टीम इंजन से सीधे जुड़े स्टीम पंप के बीच अंतर किया जाता है।

आर р %____ पी, तदनुसार, डिस-

Г " "г पिस्टन की स्थिति या

प्लंजर ऊर्ध्वाधर और क्षैतिज पंपों के बीच अंतर करते हैं।

पिस्टन पंपों को उनके कार्य करने के तरीके के अनुसार विभाजित किया गया है: सरल या एकल क्रिया; दोहरी या एकाधिक क्रिया; अंतर.

आइए पंपों के संचालन के डिजाइन और सिद्धांत पर विचार करें, उन्हें अंतिम विशेषता के अनुसार समूहित करें, यानी, संचालन की विधि के आधार पर।

एकल अभिनय पंप. एकल या एकल-अभिनय पंपों में, शाफ्ट की एक क्रांति या पिस्टन के दो स्ट्रोक में, तरल को एक बार सिलेंडर में खींचा जाता है और एक बार बाहर धकेला जाता है।

क्षैतिज एकल-क्रिया पिस्टन पंप में (चित्र 29 देखें), जब प्लंजर 4 दाईं ओर चलता है, तो एक दुर्लभ स्थान बनता है। वायुमंडलीय दबाव के प्रभाव में तरल, सक्शन पाइपलाइन 1 से ऊपर उठता है, सक्शन वाल्व 3 से होकर गुजरता है, जो खुलता है और सिलेंडर में भर जाता है। जब प्लंजर विपरीत (बाईं ओर) चलता है, तो सक्शन वाल्व तरल दबाव से बंद हो जाता है, और डिस्चार्ज वाल्व 6 खुल जाता है और तरल को डिस्चार्ज पाइपलाइन 8 में धकेल दिया जाता है।

चित्र में. चित्र 30 एकल-क्रिया ऊर्ध्वाधर पंप का आरेख दिखाता है। इस पंप में दो वाल्व हैं और यह एकल-अभिनय क्षैतिज पंप के समान काम करता है।

एकल-अभिनय पंपों में थ्रू-फ्लो (डिस्क) पिस्टन वाला एक पंप भी शामिल है (चित्र 31)। पंप के सिलेंडर 1 में, एक पिस्टन 3 एक बंद रिंग वाल्व 4 के साथ रॉड 2 के माध्यम से चलता है। स्ट्रोक के दौरान

पिस्टन के ऊपर का तरल पदार्थ निकल जाता है। पिस्टन के नीचे की ओर स्ट्रोक के दौरान, पिस्टन के नीचे स्थित तरल पिस्टन द्वारा विस्थापित हो जाता है और डिस्चार्ज वाल्व के माध्यम से सिलेंडर के ऊपरी हिस्से में चला जाता है। इस प्रकार, पिस्टन के एक स्ट्रोक के दौरान, तरल को सक्शन और पंप किया जाता है, जबकि अन्य स्ट्रोक निष्क्रिय है। इससे ऐसे पंपों का महत्वपूर्ण असमान संचालन होता है।

दोहरा अभिनय पंप. डबल-एक्टिंग पंपों में, पिस्टन के प्रत्येक स्ट्रोक के साथ सक्शन और डिस्चार्ज होता है। डबल-अभिनय पंपों को दो एकल-अभिनय पंपों से युक्त माना जा सकता है। इनमें चार वाल्व और एक प्लंजर होता है।

एक क्षैतिज डबल-एक्शन पंप (चित्र 32) में, जब प्लंजर दाईं ओर जाता है, तो तरल को वाल्व 1 के माध्यम से सिलेंडर के बाईं ओर चूसा जाता है और उसी समय डिस्चार्ज वाल्व 4 के माध्यम से यह दाईं ओर से प्रवाहित होता है दबाव पाइपलाइन में सिलेंडर का किनारा; प्लंजर के रिवर्स स्ट्रोक के दौरान, इसके विपरीत, वाल्व 2 के माध्यम से सिलेंडर के दाईं ओर सक्शन होता है, और खुले डिस्चार्ज वाल्व 3 के माध्यम से बाईं ओर डिस्चार्ज होता है। डबल-एक्टिंग पंप क्षैतिज और ऊर्ध्वाधर उपलब्ध हैं।

विभेदक पंप. इस प्रकार के पंपों में, तरल चूषण एक स्ट्रोक में होता है, और प्लंजर या पिस्टन के दो स्ट्रोक में निर्वहन होता है।

विभेदक पंप भी क्षैतिज और ऊर्ध्वाधर निर्मित होते हैं।

क्षैतिज प्रकार के पंप (चित्र 33) में, जब प्लंजर दाहिनी ओर चलता है, तो तरल सिलेंडर के बाईं ओर खींच लिया जाता है और दाहिनी ओर से बाहर धकेल दिया जाता है। जब प्लंजर पीछे (बाईं ओर) जाता है, तो सक्शन वाल्व 1 बंद हो जाता है और खुले डिस्चार्ज वाल्व 2 के माध्यम से तरल सिलेंडर के बाईं ओर से दाईं ओर धकेल दिया जाता है। चूँकि सिलेंडर के दाहिने भाग का आयतन प्लंजर रॉड द्वारा ग्रहण किए गए आयतन की मात्रा से बाएँ भाग से कम है, तरल का कुछ भाग डिस्चार्ज पाइपलाइन में धकेल दिया जाता है। आप ऐसा सोच सकते हैं

चावल। 32. डबल-एक्शन पंप का आरेख: चित्र। 33. विभेदक पंप आरेख:

वी. 2-सक्शन वाल्व; 3, 4-सुपरचार्जर - /-सक्शन वाल्व; 2-डिस्चार्ज वाल्व, नए वाल्व।

प्लंजर और रॉड के क्रॉस-सेक्शन लें ताकि प्लंजर के आगे और पीछे के स्ट्रोक के दौरान तरल की आपूर्ति, डबल-एक्टिंग पंपों की तरह, समान हो।
नाकोवा. कम संख्या में वाल्व होने के कारण डिफरेंशियल पंप बाद वाले से अनुकूल रूप से तुलना करता है।

प्रदर्शन। पंप का प्रदर्शन दबाव पाइपलाइन को आपूर्ति किए जाने वाले तरल की मात्रा से निर्धारित होता है, और आमतौर पर एम 3/घंटा में व्यक्त किया जाता है।

आइए निरूपित करें:

एल*2 में पिस्टन क्षेत्र (डी - एल में पिस्टन व्यास);-

एफएम = ^----डब्ल्यू2 में पिस्टन रॉड का क्षेत्रफल (डब्ल्यू में पिस्टन रॉड का डी-व्यास);

एस - पिस्टन स्ट्रोक;

पी शाफ्ट क्रांतियों की संख्या या प्रति मिनट डबल पिस्टन स्ट्रोक की संख्या है।

तब एकल-क्रिया पंप द्वारा प्रति शाफ्ट क्रांति में पंप किए गए तरल की मात्रा fS m2 होगी। इसलिए, एकल-क्रिया पंप का सैद्धांतिक प्रदर्शन है:

क्यू = 60/5/जी एमए/घंटा

जब कोई भी पंप संचालित होता है, तो एक तरल रिसाव हमेशा होता है, यानी, जिस तरल पदार्थ को ऊर्जा प्रदान की जाती है उसका हिस्सा दबाव पाइपलाइन में प्रवेश नहीं करता है। परिणामस्वरूप, पंप Qe का वास्तविक प्रवाह या प्रदर्शन सैद्धांतिक Q से कम है। सैद्धांतिक रूप से पंप द्वारा आपूर्ति किए गए तरल की मात्रा के अनुपात को वॉल्यूमेट्रिक दक्षता या भरने का कारक कहा जाता है और इसे दर्शाया जाता है

इस प्रकार, एकल-क्रिया पंप का वास्तविक प्रदर्शन है:

क्यूई = "आईओक्यू (1-113)

Qe = 60fSmo m3/घंटा (1-11 प्रति)

एक डबल-एक्शन पंप में (चित्र 32 देखें), जब प्लंजर दाहिनी ओर जाता है, तो fS m3 के बराबर तरल की मात्रा खींची जाती है, और (f- fm)S m3 को दाहिनी ओर से बाहर धकेल दिया जाता है। सिलेंडर। रिवर्स स्ट्रोक के दौरान, प्लंजर सिलेंडर के बाईं ओर से एफएस एमएस पंप करता है और साथ ही 5 एम3 को दाईं ओर (/-/डब्ल्यू) चूसता है। इसलिए, पंप शाफ्ट की एक क्रांति के लिए, निम्नलिखित तरल को डिस्चार्ज पाइपलाइन में आपूर्ति की जाएगी:

(/ - /w) ^ + /5 = (2/ - /w) 5 zh3

यदि पंप n rpm बनाता है, तो इसकी सैद्धांतिक उत्पादकता है

क्यू = 60 (2/- एफजेएसएन एम3/घंटा (1-114)

वास्तविक पंप प्रदर्शन

क्यूई = 60 (2/ - /श) एस «7]0 एम3/घंटा (1 -114ए)

एक विभेदक पंप में, जब प्लंजर दाईं ओर जाता है (चित्र 33 देखें), तरल का fS m3 सिलेंडर के बाईं ओर खींचा जाता है, और (/-/w)S m3 को एक साथ दाईं ओर से बाहर धकेल दिया जाता है . प्लंजर के रिवर्स स्ट्रोक के दौरान, तरल का fS m3 डिस्चार्ज वाल्व के माध्यम से सिलेंडर के बाईं ओर से बाहर धकेल दिया जाता है, लेकिन साथ ही, सिलेंडर के दाईं ओर (/-/w) के बराबर जगह छोड़ दी जाती है। ) 5 एम3 को मुक्त किया जाता है, सिलेंडर के बाईं ओर से बाहर धकेले गए तरल से भरा होता है, जिसके परिणामस्वरूप डिस्चार्ज पाइपलाइन में तरल को केवल बाहर धकेला जाता है

एफएस - (/-/w) 5 = /w5 1zh3

इस प्रकार, प्लंजर के एक पूर्ण (आगे और पीछे) स्ट्रोक के दौरान, तरल की आपूर्ति की जाएगी:

एफ-यूएस+एफजेएस=एफएस एम*

नतीजतन, एक अंतर पंप का प्रदर्शन सूत्रों (1-113) और (1-113ए) के साथ-साथ एकल-क्रिया पंप के लिए निर्धारित किया जाता है।

यदि हम मान लें कि प्लंजर रॉड का क्षेत्रफल आधे क्षेत्रफल के बराबर है - £ f

प्लंजर को छोड़ें, यानी fsh = - y-, फिर आपूर्ति किए गए तरल की मात्रा

एक विभेदक पंप के साथ, जब प्लंजर दाईं और बाईं ओर चलता है तो यह समान होगा, यानी, प्लंजर के दोनों स्ट्रोक के लिए आपूर्ति और ऊर्जा खपत समान होगी।

वॉल्यूमेट्रिक दक्षता वॉल्यूमेट्रिक दक्षता t;0 का मान निम्नलिखित कारणों पर निर्भर करता है। पंपों में, वाल्वों के खुलने और बंद होने में हमेशा देरी होती है, जिसके परिणामस्वरूप खुले वाल्वों के माध्यम से द्रव का रिसाव होता है। तरल पदार्थ का रिसाव पंप की सील और कनेक्टिंग हिस्सों में लीक के माध्यम से भी होता है।

पंप द्रव प्रवाह में कमी का सबसे महत्वपूर्ण कारण चूषण द्रव में हवा की उपस्थिति है। यह वायुमंडलीय दबाव से कम दबाव पर तरल में घुली हवा के निकलने के साथ-साथ सक्शन पाइपलाइन में लीक के माध्यम से हवा के प्रवेश के कारण होता है।

यदि पंप सही ढंग से डिज़ाइन किया गया है, तो हवा सिलेंडर के ऊपरी हिस्से में जमा नहीं होती है, बल्कि वाल्व के माध्यम से दबाव पाइपलाइन में तरल के साथ जाती है। यदि पंप सही ढंग से डिज़ाइन नहीं किया गया है, तो इसमें एयर "बैग" बन सकते हैं। "बैग" में हवा के विस्तार और इंजेक्शन के दौरान इसके संपीड़न के कारण, पंप द्वारा द्रव की आपूर्ति कम हो जाती है।

वायु "बैग" का प्रभाव अधिक महत्वपूर्ण है, वैक्यूम और उसके बाद का संपीड़न जितना अधिक होगा, यानी, चूषण और निर्वहन की ऊंचाई उतनी ही अधिक होगी।

अच्छे डिज़ाइन के बड़े पंपों में, वॉल्यूमेट्रिक दक्षता आमतौर पर tj0 = 0.97-0.99 तक पहुंच जाती है; मध्यम क्षमता वाले पंपों के लिए (Q = 20-300 m3/घंटा) t]0 0.9-0.95 की सीमा में है, और कम क्षमता वाले पंपों के लिए (Q<20 м3/час) -/]0=0,85-0,9.

गाढ़े और चिपचिपे तरल पदार्थ को पंप करते समय, tg)0 के दिए गए मान 5-10% कम हो जाते हैं। घिसे-पिटे पंपों के लिए t]0=0.4 या उससे कम।

पंप प्रवाह का ग्राफिक प्रतिनिधित्व। एकल-क्रिया पंप के पिस्टन के एक स्ट्रोक के दौरान, तरल V=fS की मात्रा की आपूर्ति की जाती है।

चूंकि पिस्टन की गति एक परिवर्तनीय मान है, पिस्टन के स्ट्रोक के दौरान पंप प्रवाह इसकी गति में परिवर्तन के अनुपात में बदलता है।

यदि कनेक्टिंग रॉड एल की लंबाई (चित्र 29 देखें) क्रैंक आर की त्रिज्या की तुलना में बहुत बड़ी है और क्रैंक एक्सल सीएस के घूर्णन की परिधीय गति स्थिर है, तो पिस्टन सी की ट्रांसलेशनल गति आनुपातिक रूप से बदल जाती है क्रैंक घूर्णन कोण की ज्या a:

С = сс पाप ए

नतीजतन, दूसरे पंप द्रव की आपूर्ति भी लगभग बदल जाएगी, जैसा कि क्रैंक कोण की साइन होगी:

छंटनी की गई = एफसी = एफसीएन सिन ए = एफएम सिन ए

जहाँ r क्रैंक पिन की त्रिज्या है;

Ш= जीपी - - क्रैंक के घूर्णन की कोणीय गति। पंप प्रवाह को साइनसॉइड (चित्र 34) के रूप में चित्रित किया जा सकता है।

किसी भी पैमाने पर त्रिज्या fcn=fr वाले अर्धवृत्त का वर्णन करने के बाद, हम इसे नहीं में विभाजित करते हैं -

जो समान भागों की संख्या है. द्वारा। एक्स-अक्ष पर हम पिस्टन स्ट्रोक समय सेकंड प्लॉट करते हैं -

और हम इसे उतने ही बराबर भागों में बाँट देते हैं जितने भागों में अर्धवृत्त को बाँट दिया जाता है। ग्राफ़ क्रैंक के घूर्णन के कोण (0 से 360° तक) दिखाता है, जो अक्ष के साथ प्लॉट किए गए समय अंतराल के समानुपाती होता है।

चावल। 34. एकल-क्रिया पंप प्रवाह आरेख।

भुज अक्ष के प्राप्त विभाजन बिंदुओं से, हम //co sine a के बराबर कोटि को पुनर्स्थापित करते हैं, और अर्धवृत्त को विभाजित करके प्राप्त करते हैं। ऊपरी कोटि बिंदुओं को जोड़कर, हम एक साइनसॉइड वक्र प्राप्त करते हैं जो क्रैंक के घूर्णन के कोण या समय आदि के आधार पर पंप के दूसरे प्रवाह में परिवर्तन के नियम को व्यक्त करता है।

शाफ्ट क्रांति (सक्शन स्ट्रोक) की पहली छमाही के दौरान, एकल-क्रिया पंप तरल पंप नहीं करता है और 0 से 180 डिग्री तक क्रैंक के घूर्णन के कोण के अनुरूप एब्सिस्सा अक्ष के खंड में, आपूर्ति लाइन मेल खाती है भुज अक्ष (रेखा AB)। इस प्रकार, पूर्ण क्रांति या दो पिस्टन स्ट्रोक के लिए पंप प्रवाह ग्राफ़ को लाइन ए बीसीडी द्वारा दर्शाया जाएगा।

ट्रिपल-एक्शन पंप का प्रवाह शेड्यूल (चित्र 35) इंजेक्शन के दौरान सिंगल-एक्शन पंप के तीन प्रवाह शेड्यूल से बना है। यदि पंप क्रैंक 120° के कोण पर स्थित हैं, तो प्रवाह वक्र I, II और III द्वारा सीमित क्षेत्र बराबर हैं, लेकिन एक दूसरे के सापेक्ष एब्सिस्सा अक्ष के साथ 120°, यानी एक तिहाई स्थानांतरित हो जाते हैं। एक क्रांति। परिणामी प्रवाह वक्र वक्र I, II और III के निर्देशांक को जोड़कर प्राप्त किया जाता है जब वे एक-दूसरे पर आरोपित होते हैं, यानी एकल-क्रिया पंपों के संयुक्त संचालन की अवधि के दौरान।

जैसा कि ग्राफ़ से देखा जा सकता है, ट्रिपल-एक्शन पंप का प्रवाह एकसमान के बहुत करीब है।

सिलेंडर आयाम और पंप गति। पंप Q के वास्तविक प्रदर्शन को जानने के बाद, पिस्टन D के व्यास और उसके स्ट्रोक S की लंबाई की गणना करना संभव है। एकल-क्रिया और अंतर पंपों के लिए ये मान निम्नलिखित संबंध (1-91a) से संबंधित हैं :

TiDa n Qe = -4-5 गो % i3/सेकंड

एस

अंतिम समीकरण को हल करने के लिए, उन्हें संबंध -^- दिया गया है और चुनें

प्रयोगात्मक डेटा के आधार पर, पंप की इच्छित परिचालन स्थितियों के अनुरूप क्रांतियों की संख्या n।

प्रति मिनट क्रांतियों की संख्या (एल) के आधार पर, पंपों को कम गति (आर = 45-60 आरपीएम), सामान्य (एल = 60-120 आरपीएम) और उच्च गति (एन = 120-180 आरपीएम) में विभाजित किया गया है। इलेक्ट्रिक ड्राइव वाले उच्च गति वाले पंपों के लिए, I<250 об/мин, у прямодействующих насосов число двойных ходов равно 50-120 в минуту.

अनुपात £) - औसत पिस्टन गति औसत, मान के आधार पर चुना जाता है

जिसे विभिन्न प्रकार के सामान्य डिज़ाइन के पंपों के लिए व्यावहारिक आंकड़ों के अनुसार स्वीकार किया जाता है।

ड्राइव पंपों के लिए, पानी पर संचालन करते समय, सीनियर लेना संभव है। बराबर: छोटे पंपों के लिए (डी<50 мм) 0,2-0,5 м/сек; для средних (D<150 мм) 0,5-0,9 м^сек и для боль­ших (D>150 मिमी) 1-2 मीटर/सेकंड। प्रत्यक्ष-अभिनय पंपों के लिए ссо.=0.3-0.7 मीटर/सेकंड।

एस

इन औसत मूल्यों के साथ, पंप के डिज़ाइन के आधार पर गति 0.8-8 की सीमा में ली जाती है: क्षैतिज पंपों के लिए 1.4-3.0; लंबवत 0.8-2.0; उच्च गति 0.9-1.1; प्रत्यक्ष अभिनय 0.9-1.5 और हाइड्रोलिक प्रेस पंपों के लिए 3-8।

पूंजी का स्थानांतरण

पूंजी का स्थानांतरण

पूंजी हस्तांतरण सरकारी ऋण में वृद्धि के परिणामस्वरूप निजी पूंजी को सरकारी प्रतिभूतियों और अन्य देनदारियों में स्थानांतरित करने की प्रक्रिया है। पूंजी की आवाजाही से निजी संपत्तियों में निवेश में कमी आती है: भवन, उपकरण, भूमि। लंबे समय में, पूंजीगत गतिविधियां वास्तविक जीएनपी को कम कर सकती हैं।

अंग्रेजी में:पूंजी का विस्थापन

फिनम वित्तीय शब्दकोश.

देखें अन्य शब्दकोशों में "पूंजी का संचलन" क्या है:

पूंजी आंदोलन, पूंजी उड़ान- प्रतिकूल आर्थिक या राजनीतिक परिस्थितियों से बचने या अधिक आय प्राप्त करने के प्रयास में बड़ी रकम एक देश से दूसरे देश में स्थानांतरित करना। उदाहरण के लिए, उच्च मुद्रास्फीति या राजनीतिक क्रांतियों की अवधि के कारण पूंजी का पलायन हुआ है... ...

एक ही फंड परिवार के भीतर एक म्यूचुअल फंड से दूसरे म्यूचुअल फंड में पैसा ले जाना- स्टॉक और बॉन्ड बाजारों में कीमतें बढ़ने और घटने या निवेशकों की वित्तीय जरूरतों में बदलाव के परिणामस्वरूप फंड की खरीद और बिक्री हो सकती है। कुछ न्यूज़लेटर्स के साथ-साथ फंड मैनेजर भी विशेषज्ञ हैं... ... वित्तीय और निवेश व्याख्यात्मक शब्दकोश

पूंजी प्रवासन- अधिक लाभदायक अनुप्रयोग के क्षेत्रों की तलाश में एक देश के क्षेत्र के भीतर, साथ ही एक देश से दूसरे देश (अंतर्राष्ट्रीय पूंजी) तक पूंजी की आवाजाही। आंतरिक प्रवास नए खनिज भंडारों की खोज से जुड़ा है,... ...

पूंजी हटाना- लाभ कमाने, विदेशी अर्थव्यवस्था में अपनी स्थिति मजबूत करने, बिक्री बाजारों के लिए लड़ने और कच्चा माल प्राप्त करने के लिए एक देश की कानूनी संस्थाओं और व्यक्तियों की पूंजी का दूसरे देशों में स्थानांतरण। वीसी. विशिष्ट हो जाता है... विदेशी आर्थिक व्याख्यात्मक शब्दकोश

पूंजी का एक उद्योग से दूसरे उद्योग या एक राज्य से दूसरे राज्य में संचलन... अर्थशास्त्र और कानून का विश्वकोश शब्दकोश

पूंजी का पलायन- - पूंजी को ज़ब्ती, उच्च कराधान, मुद्रास्फीति से बचाने या अधिक लाभदायक निवेश सुनिश्चित करने के लिए विकासशील देशों से औद्योगिक देशों की ओर पूंजी की आवाजाही... ए से ज़ेड तक अर्थशास्त्र: विषयगत मार्गदर्शिका

- - देश के भीतर एक उद्योग से दूसरे उद्योग में पूंजी का संचलन (आंतरिक प्रवास) या एक देश से दूसरे देश में पूंजी का संचलन (अंतर्राष्ट्रीय पूंजी प्रवास)। पूंजी संचलन का उद्देश्य प्रतिफल की उच्च दर प्राप्त करना है... विकिपीडिया

- (पूंजी संचलन) कंपनियों या व्यक्तियों द्वारा देशों के बीच पूंजी का संचलन। हाल के वर्षों में, देशों के बीच पूंजी की आवाजाही पर विनिमय नियंत्रण प्रतिबंध और प्रतिबंध महत्वपूर्ण रहे हैं... ... वित्तीय शब्दकोश

पूंजी अतिप्रवाह- कंपनियों या व्यक्तियों द्वारा देशों के बीच पूंजी का संचलन। हाल के वर्षों में, देशों के बीच पूंजी की आवाजाही पर विनिमय नियंत्रण और प्रतिबंधों में काफी ढील दी गई है। तकनीकी अनुवादक मार्गदर्शिका

अधिक लाभदायक उपयोग या संरक्षण के उद्देश्य से एक राज्य के भीतर और साथ ही एक राज्य से दूसरे राज्य में पूंजी की आवाजाही। एम.के. यह उसके मालिक के साथ मिलकर या उसके मालिक को हिलाए बिना हो सकता है.... ... व्यावसायिक शर्तों का शब्दकोश

पुस्तकें

• अंतरराष्ट्रीय अर्थशास्त्र। पाठ्यपुस्तक, जी. पी. ओविचिनिकोव। यह पुस्तक आधुनिक आर्थिक सिद्धांत के अभिन्न अंग के रूप में अंतर्राष्ट्रीय अर्थशास्त्र में एक व्यवस्थित पाठ्यक्रम का प्रतिनिधित्व करती है। बाज़ार अर्थशास्त्र के सिद्धांत का यह भाग, इसके विपरीत...
• वैश्विक पूंजीवाद के बचाव में, जोहान नॉरबर्ग। स्वीडिश अर्थशास्त्री जोहान नोरबर्ग की पुस्तक, इन डिफेंस ऑफ ग्लोबल कैपिटलिज्म, गरीबी और सामाजिक असमानता, बिगड़ती स्थिति के कारण के रूप में वैश्वीकरण की लोकप्रिय धारणाओं की जांच करती है...

पूंजी का संचलन या प्रवासन धन आपूर्ति के संचलन का एक व्यापक आर्थिक या सूक्ष्म आर्थिक संकेतक है जो एक देश की अर्थव्यवस्था और विश्व अर्थव्यवस्था दोनों को प्रभावित करता है। पूंजी संचलन का सबसे सरल उदाहरण निर्यात और आयात, साथ ही निवेश हैं।

आइए अर्थव्यवस्था में पूंजी संचलन के मुख्य प्रकारों पर विचार करें और उनके बीच अंतर करना सीखें।

सूक्ष्म आर्थिक पूंजी आंदोलन वित्तीय बाजार में किसी भी बदलाव का एक सूक्ष्म आर्थिक संकेतक है - यह परिवर्तन एक देश के स्तर से बड़ा नहीं है। आमतौर पर, पूंजी आंदोलन के राज्य स्तर को भी अधिकांश विशेषज्ञ एक व्यापक आर्थिक संकेतक मानते हैं। जैसा कि हम जानते हैं, लोगों द्वारा किए गए लेनदेन के कारण धन की आपूर्ति लगातार बढ़ रही है। सूक्ष्म आर्थिक स्तर पर पूंजी प्रवास का सबसे सरल उदाहरण एक व्यक्ति द्वारा अपने या अपने परिवार के लिए एक दुकान में किराने का सामान खरीदना है। यह एक मामूली लेनदेन है, लेकिन बाद में इन सभी लेनदेन को एक साथ जोड़ने पर अर्थव्यवस्था पर काफी महत्वपूर्ण प्रभाव पड़ सकता है। इस प्रकार, हम व्यापक आर्थिक पूंजी आंदोलन की अवधारणा पर आते हैं।

व्यापक आर्थिक पूंजी आंदोलन से तात्पर्य विश्व स्तर पर पूंजी के आंदोलन, यानी अंतर्राष्ट्रीय व्यापार, अंतर्राष्ट्रीय निवेश परियोजनाओं से है। यदि यह आंदोलन नहीं होता, तो इस समय कई देशों का विकास बहुत अधिक रुक जाता (उदाहरण: क्यूबा का "आयरन कर्टन"), क्योंकि पूंजी को स्थानांतरित करके, आप विदेशों में बड़े उद्यम बना सकते हैं, उन्हें क्षेत्र में स्थापित किए बिना। आपके राज्य का (जो विशेष रूप से महत्वपूर्ण है, उदाहरण के लिए, जापान के लिए), या आप बस अंतरराष्ट्रीय परियोजनाओं के विकास में पैसा निवेश कर सकते हैं, उनसे अपना लाभ प्राप्त कर सकते हैं।

व्यापक आर्थिक पूंजी प्रवाह को कई छोटे तत्वों में विभाजित किया जा सकता है जो संभवतः लगभग हर व्यक्ति से परिचित हैं।

हम उन्हें नीचे सूचीबद्ध करते हैं और उनकी विशेषताएं देते हैं:

आयात किसी राज्य के क्षेत्र में वस्तुओं या सेवाओं का प्रवेश है। आयात देशों को ऐसी वस्तुएं और उत्पाद खरीदने की अनुमति देता है जिनका उत्पादन उनके लिए असंभव या लाभहीन होता है। उदाहरण के लिए, कई कारणों से, रूसी उत्पादन सक्रिय प्रतिस्पर्धा को पार करने और विश्व बाजार में सफलतापूर्वक प्रवेश करने में सक्षम नहीं है, जिसके परिणामस्वरूप हमें आस-पास के देशों से भारी मात्रा में सामान आयात करने के लिए मजबूर होना पड़ता है, जो अक्सर चीन या होते हैं। जापान (जापान से हम अक्सर कम्प्यूटरीकृत सिस्टम और पर्सनल कंप्यूटर आयात करते हैं)।
- निर्यात एक राज्य से दूसरे राज्य को बेचने या कई विश्व शक्तियों के साथ व्यापार करने के उद्देश्य से माल का निर्यात है (वही चीन अपना माल न केवल रूस को बेचता है, बल्कि अन्य सीआईएस देशों, यूरोप आदि को भी बेचता है) ). निर्यात राज्य के लिए फायदेमंद है, क्योंकि यह आपको घरेलू बाजारों की तुलना में उत्पादित उत्पादों पर संभवतः अधिक लाभ प्राप्त करने की अनुमति देता है। इसलिए, कई बड़े उद्यमी जो बड़े उत्पादन और परिवहन में निवेश करने में सक्षम हैं, वे अक्सर राज्य बाजार छोड़ देते हैं और अपना माल निर्यात करते हैं।
- विदेश में पूंजी निवेश करना व्यापक आर्थिक पूंजी आंदोलन का दूसरा रूप है। आप न केवल वस्तुओं का आदान-प्रदान कर सकते हैं और अंतर्राष्ट्रीय व्यापार में भाग ले सकते हैं, बल्कि कुछ अंतर्राष्ट्रीय परियोजनाओं में भी पैसा निवेश कर सकते हैं। एक नियम के रूप में, ऐसे निवेश अधिक विश्वसनीय होते हैं, क्योंकि राज्य परियोजना की सफलता में रुचि रखता है। कुछ मामलों में, आप जोखिम के लिए अतिरिक्त मुआवज़ा प्राप्त कर सकते हैं। हालाँकि, इस प्रकार के निवेश के लिए निवेशक से उच्च आर्थिक जागरूकता और निवेश के लिए पर्याप्त पूंजी की उपस्थिति की आवश्यकता होती है।

हमने पूंजी के संचलन या प्रवासन के प्रकारों के बुनियादी वर्गीकरण की जांच की। अब हम उन कारणों की ओर मुड़ते हैं जिनकी वजह से यह आंदोलन अस्तित्व में है और रहेगा।

सबसे पहले, आइए सूक्ष्म आर्थिक स्तर पर मुद्रा आपूर्ति की गति के कारणों पर नजर डालें। जैसा कि हमने ऊपर वर्गीकरण में पहले ही लिखा है, इस तरह के आंदोलन का एक उदाहरण लोगों के बीच रोजमर्रा के छोटे-छोटे लेनदेन हो सकते हैं। इस मामले में, स्वाभाविक रूप से, धन के प्रवासन का मुख्य कारण सबसे बुनियादी, शारीरिक आवश्यकताओं से लेकर आत्म-प्राप्ति की जरूरतों तक की जरूरतों की संतुष्टि है।

जरूरतों को पूरा करने के अलावा, एक राज्य के स्तर पर पूंजी की आवाजाही के अन्य कारण भी हैं।

आइए उन्हें सूचीबद्ध करें और प्रत्येक का संक्षिप्त विवरण दें:

नई भूमि का खनन एवं विकास। किसी भी नई चीज़ का विकास, विशेष रूप से लाभ प्राप्त करने के उद्देश्य से, राज्य को इन गतिविधियों में पैसा निवेश करने, नई नौकरियाँ पैदा करने और उपकरण खरीदने के लिए प्रोत्साहित करता है। धन का स्थानांतरण होता है, जो बाद में (शायद, व्यापक आर्थिक अंतर्राष्ट्रीय व्यापार के साथ) निश्चित रूप से भुगतान करेगा और विकास के दौरान पूंजी का बहिर्वाह एक आमद में बदल जाएगा जब प्राप्त माल बेचा जाएगा।
- नवीन प्रौद्योगिकी विकसित करने वाले व्यक्तियों को राज्य की ओर से प्रोत्साहन भुगतान। पिछला बिंदु नई भूमि का विकास और देश के भीतर उत्पादन का विस्तार था। यह पूंजी का एक आंदोलन था जिसका उद्देश्य व्यापक आर्थिक विकास, यानी चौड़ाई में वृद्धि करना था। अब पूंजी के संचलन का उद्देश्य नवाचारों को विकसित करना, पहले से उपलब्ध चीज़ों के बेहतर दोहन के लिए प्रौद्योगिकियों में सुधार करना है। यह गहन आर्थिक विकास, "गहराई में" विकास होगा। व्यापक की तरह, इसमें सरकार या इच्छुक उद्यमियों से निवेश की आवश्यकता होती है।

आमतौर पर ये मुख्य कारण हैं जो सूक्ष्म आर्थिक स्तर पर पूंजी आंदोलनों को जन्म देते हैं। आइए अब हम व्यापक आर्थिक संकेतकों की ओर रुख करें और उनकी विशेषताओं का विश्लेषण करें। जैसा कि आपको याद है, व्यापक आर्थिक पूंजी आंदोलन राज्यों के बीच, यानी वैश्विक स्तर पर धन आपूर्ति का स्थानांतरण है।

समष्टि अर्थशास्त्र में पूंजी संचलन के कारण:

1. पहला कारण एक देश में पूंजी का अधिक संचय तथा दूसरे देश में पूंजी की कमी हो सकता है। साथ ही, जिस देश में पर्याप्त धन आपूर्ति नहीं है, वह अपने विदेशी पड़ोसियों को लाभदायक निवेश कार्यक्रम पेश करके इसे विदेशों से आकर्षित करने का प्रयास करेगा। यदि आयरन कर्टेन नहीं होगा तो दोनों देशों के बीच पूंजी का प्रवाह शुरू हो जाएगा, जिसका दोनों पर सकारात्मक प्रभाव पड़ेगा।
2. सकारात्मक पूंजी निवेश योजनाओं का अभाव. सभी देश निवेशकों (विशेषकर बड़ी मात्रा में पैसा रखने वालों) को अपने लिए अच्छे निवेश कार्यक्रम खोजने की अनुमति नहीं देते हैं। यह उन्हें विदेश जाने और अन्य देशों में निवेश कार्यक्रमों की तलाश करने के लिए प्रोत्साहित करता है, आमतौर पर गतिशील रूप से विकासशील देशों में। यदि ऐसे कार्यक्रमों की खोज की जाती है, तो निवेशक पैसा निवेश करना शुरू कर देते हैं, जिससे पूंजी एक देश से दूसरे देश में प्रवाहित होती है। एक उल्लेखनीय उदाहरण: अमेरिकी निवेशक और व्यवसायी डी. सोरोस की यूक्रेन यात्रा।

कुछ वस्तुओं के आयात पर सीमा शुल्क प्रतिबंध। यदि माल का सफलतापूर्वक निर्यात करना संभव नहीं है, तो आपको विदेशी बाजारों में मजबूत स्थिति लेने के लिए एक देश से दूसरे देश में पूंजी निर्यात करनी होगी और वहां लगातार उच्च आय प्राप्त करना शुरू करना होगा, जो कि सीमा शुल्क प्रतिबंधों के कारण नहीं बनाया जा सकता है। आपका गृह देश.

कच्चे माल का आधार. स्वाभाविक रूप से, उत्पादन का पता लगाना सबसे सुविधाजनक है जहां कच्चे माल करीब स्थित हैं, ताकि परिवहन पर अतिरिक्त प्रयास खर्च न करना पड़े। और अगर आस-पास के क्षेत्रों में तुरंत बिक्री बाजार है, तो ये एक उद्यमी के लिए शानदार स्थितियाँ हैं।

क्या पूंजी प्रवास राज्य के लिए लाभदायक है? बाहर से पूंजी शामिल करना अक्सर सकारात्मक होता है, क्योंकि यह आपको कुछ कार्यक्रमों के कार्यान्वयन के लिए धन की कमी को पूरा करने की अनुमति देता है, भले ही आप इन कार्यक्रमों के लिए थोड़ा कम पैसा कमा सकें। लेकिन ज्यादातर मामलों में पूंजी का बहिर्वाह नकारात्मक होता है, क्योंकि खोई हुई पूंजी के साथ करों आदि के रूप में भुगतान से होने वाला लाभ भी खो जाता है। राज्य आम तौर पर व्यापक आर्थिक और सूक्ष्म आर्थिक दोनों स्तरों पर पूंजी की आवाजाही को नियंत्रित करना चाहता है, इस उद्देश्य के लिए विभिन्न प्रकार के मुद्रा प्रतिबंध लागू करता है। लेकिन अंतरराज्यीय संबंधों के घनिष्ठ अंतर्संबंध के कारण, स्थिति को पूरी तरह से नियंत्रित करना कभी संभव नहीं होता है।

पूंजी प्रवाह का विवरण

पूंजी में परिवर्तन का विवरण वित्तीय रिपोर्टिंग का एक सारणीबद्ध रूप है जो किसी संगठन की पूंजी और भंडार में उपस्थिति और परिवर्तन पर प्रकार के आधार पर डेटा का विवरण देता है। इक्विटी में परिवर्तन का विवरण वित्तीय विवरण के 4 प्रमुख रूपों में से एक है।

पूंजी में परिवर्तन पर रिपोर्ट वित्तीय विवरणों के उपयोगकर्ता को उद्यम की गतिविधियों के वित्तपोषण के सबसे महत्वपूर्ण स्रोत - इक्विटी में परिवर्तन की संरचना और कारणों का खुलासा करती है।

दस्तावेज़ एक तालिका है जिसमें संगठन की पूंजी के घटकों को कॉलम (अधिकृत, अतिरिक्त और आरक्षित पूंजी, बरकरार रखी गई कमाई, शेयरधारकों से खरीदे गए स्वयं के शेयर) में सूचीबद्ध किया गया है। तालिका की पंक्तियाँ रिपोर्टिंग तिथि के अनुसार पूंजी शेष और मुख्य कार्यों के संदर्भ में रिपोर्टिंग अवधि के दौरान इसके परिवर्तन को दर्शाती हैं: लाभ कमाना, संपत्ति का पुनर्मूल्यांकन, शेयर जारी करना, आदि।

वर्तमान में, रूसी संघ के वित्त मंत्रालय के आदेश एन 66एन "संगठनों के लेखांकन रिपोर्टिंग के रूपों पर" द्वारा अनुमोदित लेखांकन रिपोर्टिंग फॉर्म प्रभावी हैं।

वित्तीय विवरणों के दो प्रमुख रूपों (बैलेंस शीट और आय विवरण) के विपरीत, सभी लेखा संगठन इक्विटी में परिवर्तन का विवरण तैयार नहीं करते हैं। सबसे पहले, यह फॉर्म केवल वर्ष के अंत में भरा जाता है (इसे त्रैमासिक भरने की आवश्यकता नहीं है)। दूसरे, छोटे व्यवसाय संगठन पूंजी में परिवर्तन पर एक रिपोर्ट तैयार नहीं कर सकते हैं यदि वे मानते हैं कि इन रूपों में उनकी गतिविधियों का आकलन करने के लिए महत्वपूर्ण संकेतक शामिल नहीं हैं।

इक्विटी में परिवर्तन के विवरण में मालिकों की इक्विटी में सभी परिवर्तन या मालिकों की इक्विटी के साथ लेनदेन के अलावा इक्विटी में परिवर्तन दिखाना चाहिए।

कंपनियों को निम्नलिखित जानकारी सीधे रिपोर्ट में देनी होगी:

अवधि के लिए वित्तीय परिणाम (लाभ या हानि);
आय और व्यय की सभी वस्तुएं जो पूंजी और उनके अंतिम संकेतक में परिवर्तन को प्रभावित करती हैं;
मूल कंपनी की पूंजी और अल्पांश ब्याज पर वित्तीय परिणाम, आय और व्यय का कुल प्रभाव, कुल राशियों के निष्कर्ष के साथ-साथ इक्विटी के प्रत्येक घटक के लिए, लेखांकन नीतियों में बदलाव और त्रुटियों को ठीक करने का प्रभाव दर्शाता है। .

इक्विटी में परिवर्तन का विवरण वित्तीय विवरणों के नोट्स को संदर्भित करता है और वित्तीय विवरणों का एक अलग रूप है। संगठन की इक्विटी पूंजी के संकेतकों और अन्य फंडों और रिजर्व के बारे में जानकारी को एक अलग रिपोर्टिंग फॉर्म में अलग करना, इक्विटी पूंजी के घटकों की स्थिति और आंदोलन के बारे में जानकारी के विभिन्न उपयोगकर्ताओं के लिए महत्व से जुड़ा है।

बैलेंस शीट, पूंजी और रिजर्व की धारा 111 में इक्विटी विवरण में परिवर्तन का विवरण। यह आपको दो वर्षों के लिए पूंजी में परिवर्तन को प्रतिबिंबित करने की अनुमति देता है - रिपोर्टिंग वर्ष और रिपोर्टिंग वर्ष से पहले का वर्ष, जो पीबीयू 4/99 "किसी संगठन के लेखांकन विवरण" के खंड 10 की आवश्यकता में योगदान देता है।

रिपोर्ट में तीन खंड हैं:

"पूंजी का आंदोलन";
"लेखांकन नीतियों में परिवर्तन और त्रुटियों के सुधार के कारण समायोजन";
"निवल संपत्ति"।

धारा 1 "पूंजी आंदोलन" उपयोगकर्ताओं को इक्विटी पूंजी के तत्वों के संदर्भ में पिछले वर्ष की तुलना में रिपोर्टिंग वर्ष के लिए संगठन की अपनी पूंजी में हुए परिवर्तनों के बारे में जानकारी प्रदान करता है: अधिकृत पूंजी, शेयरधारकों से खरीदे गए स्वयं के शेयर, अतिरिक्त पूंजी, आरक्षित पूंजी, प्रतिधारित आय (खुली हानि)।

अधिकृत पूंजी में परिवर्तन निम्नलिखित कारकों से प्रभावित होता है, शेयरों का अतिरिक्त निर्गम या उनकी संख्या में कमी; शेयरों के सममूल्य में वृद्धि या कमी; एक कानूनी इकाई का पुनर्गठन।

अतिरिक्त पूंजी की मात्रा निम्न के परिणामस्वरूप बदल सकती है: विदेशी मुद्रा का रूपांतरण (अधिकृत पूंजी में योगदान के लिए); शेयर रखने और बेचने पर शेयर प्रीमियम (व्यय) प्राप्त करना; संगठन के संस्थापकों के बीच अधिकृत पूंजी और वितरण बढ़ाने के निर्देश।

आरक्षित पूंजी की मात्रा तब बदल जाती है जब संगठन के शुद्ध लाभ का एक हिस्सा इसे बढ़ाने के लिए उपयोग किया जाता है, साथ ही रिजर्व कप्तान के फंड की कीमत पर रिपोर्टिंग वर्ष के नुकसान को कवर करते समय भी।

बरकरार रखी गई कमाई (खुली हानि) की राशि इससे प्रभावित होती है: रिपोर्टिंग वर्ष के वित्तीय परिणाम; रिपोर्टिंग वर्ष के लिए अर्जित लाभांश की राशि; आरक्षित पूंजी (निधि) में योगदान; उद्यम पुनर्गठन के परिणाम.

इसके अलावा, इस अनुभाग में संपत्ति के पुनर्मूल्यांकन के परिणामस्वरूप पूंजी में परिवर्तन के बारे में जानकारी शामिल है (अतिरिक्त पूंजी के संदर्भ में - जब उनका मूल्य बढ़ता है, बरकरार रखी गई कमाई के संदर्भ में - जब उनका मूल्य घटता है)।

अचल संपत्तियों के पुनर्मूल्यांकन के परिणामस्वरूप पूंजी में परिवर्तन और लेखांकन नीतियों में परिवर्तन पूंजी में परिवर्तन के विवरण में परिलक्षित होते हैं और पिछले वर्ष के 31 दिसंबर और 1 जनवरी तक पूंजी की उपलब्धता पर डेटा को समेटना संभव बनाते हैं। रिपोर्टिंग वर्ष का.

कॉलम "अधिकृत पूंजी"। इस कॉलम को भरने के लिए, खाता 80 "अधिकृत पूंजी" के डेटा का उपयोग करें। संबंधित पंक्तियाँ पिछले और रिपोर्टिंग वर्ष की शुरुआत और अंत में, पिछले वर्ष के 31 दिसंबर तक अधिकृत पूंजी की शेष राशि को रिकॉर्ड करती हैं, साथ ही उन राशियों को भी रिकॉर्ड करती हैं जिनके द्वारा इस पूंजी में वर्ष के दौरान वृद्धि या कमी हुई थी। . यदि रिपोर्टिंग वर्ष में अधिकृत पूंजी में वृद्धि हुई है, तो रिपोर्टिंग वर्ष के लिए खाता 80 "अधिकृत पूंजी" में संबंधित क्रेडिट टर्नओवर इन संकेतकों के लिए इच्छित लाइनों पर इंगित किया गया है।

यदि खाता 80 "अधिकृत पूंजी" पर डेबिट टर्नओवर हैं, तो पूंजी में कमी के स्रोतों को संबंधित पंक्तियों में दर्शाया गया है। उदाहरण के लिए, शेयरों की संख्या को कम करके (प्रतिभागियों द्वारा जमा की निकासी, अपने स्वयं के शेयरों को रद्द करना), उनके सममूल्य को कम करना या कानूनी संस्थाओं (आवंटन, विभाजन) को पुनर्गठित करना। ये राशियाँ कोष्ठकों में दी गई हैं।

कॉलम "शेयरधारकों से खरीदे गए स्वयं के शेयर।" यह मद पूंजी में शामिल है और बैलेंस शीट "पूंजी और भंडार" के खंड III में एक अलग लाइन पर परिलक्षित होता है। चूंकि इसका मूल्य इक्विटी से घटाया जाता है, इसलिए दोनों रूपों में शेयरधारकों से पुनर्खरीद किए गए ट्रेजरी शेयरों का मूल्य कोष्ठक में दिखाया जाना चाहिए।

बाद के पुनर्विक्रय या रद्दीकरण के लिए पुनर्खरीद किए गए शेयरों की लागत वास्तविक अधिग्रहण लागत की राशि में 81 "स्वयं के शेयर (शेयर)" पर दर्ज की जाती है।

संचलन से रखे गए शेयरों की वापसी कंपनी द्वारा शेयरधारकों से उनकी पुनर्खरीद के परिणामस्वरूप शेयरधारकों की सामान्य बैठक के निर्णय द्वारा या स्वयं शेयरधारकों के अनुरोध पर मामलों में और संघीय कानून संख्या 208-एफजेड द्वारा विनियमित प्रतिबंधों के अधीन हो सकती है। "संयुक्त स्टॉक कंपनियों पर"।

भविष्य में ये शेयर बेचे या रद्द किये जा सकते हैं. बाद के मामले में, कंपनी की चार्टर पूंजी उनके सममूल्य से कम हो जाती है, मोचन मूल्य और रद्द किए गए शेयरों के सममूल्य के बीच का अंतर अन्य आय (व्यय) के लिए आवंटित किया जाता है।

विशेषज्ञ बयानों में नोट्स में जानकारी के प्रकटीकरण के साथ अन्य मौजूदा परिसंपत्तियों (बैलेंस शीट परिसंपत्ति) के हिस्से के रूप में पुनर्विक्रय के उद्देश्य से पुनर्खरीद किए गए शेयरों को प्रतिबिंबित करने की संभावना पर चर्चा कर रहे हैं।

कॉलम "अतिरिक्त पूंजी"। इस कॉलम को भरने के लिए खाता 83 "अतिरिक्त पूंजी" के क्रेडिट और डेबिट की जानकारी का उपयोग किया जाता है।

कॉलम की ख़ासियत यह है कि यह उन संकेतकों को दर्शाता है जो पिछले वर्ष के 31 दिसंबर और रिपोर्टिंग वर्ष के 1 जनवरी के बीच की अवधि में अतिरिक्त कप्तान की राशि को प्रभावित करते हैं, अर्थात। अंतर-रिपोर्टिंग अवधि के दौरान. यह इस तथ्य के कारण है कि पुनर्मूल्यांकन के परिणाम पिछले वर्ष के वित्तीय विवरणों में शामिल नहीं हैं, लेकिन पीबीयू 6/01 "अचल संपत्तियों के लिए लेखांकन" के अनुसार वे 1 जनवरी तक प्रारंभिक बैलेंस शीट तैयार करते समय परिलक्षित होते हैं। रिपोर्टिंग वर्ष का.

कॉलम "आरक्षित पूंजी"। यह कॉलम फॉर्म में बताई गई तारीखों के अनुसार आरक्षित पूंजी का संतुलन और पिछले और रिपोर्टिंग वर्षों में इसमें योगदान की राशि दिखाता है, यानी। खाता 82 "रिजर्व कैप्टन" पर डेटा। संगठन प्रतिधारित आय से आरक्षित पूंजी बनाता है। रिज़र्व कैप्टन की राशि का उपयोग संगठन के घाटे को कवर करने, बांड चुकाने और अन्य फंडों की अनुपस्थिति में अपने स्वयं के शेयरों (शेयरों) को पुनर्खरीद करने के लिए किया जाता है।

कॉलम "प्रतिधारित आय (खुला नुकसान)"। यह कॉलम उन संकेतकों को दर्शाता है जिन्होंने पिछले वर्ष के 31 दिसंबर और रिपोर्टिंग वर्ष के 1 जनवरी के बीच की अवधि में बरकरार रखी गई कमाई की मात्रा को प्रभावित किया।

इसमे शामिल है:

संपत्ति का पुनर्मूल्यांकन;
शुद्ध आय (हानि);
लाभांश;
आय और व्यय में वृद्धि का सीधा संबंध है
और कप्तान की कमी;
एक कानूनी इकाई का पुनर्गठन.

कुल। अनुभाग I "पूंजी आंदोलन" के सभी कॉलम भरने के बाद, अंतिम डेटा प्रदर्शित किया जाना चाहिए। उनकी गणना संबंधित पंक्तियों पर अन्य सभी स्तंभों में प्रतिबिंबित मूल्यों को जोड़कर की जाती है। कोष्ठक में संलग्न सूचक घटा दिया गया है।

पूंजी के प्रत्येक घटक के लिए रिपोर्टिंग वर्ष के 31 दिसंबर तक का योग रिपोर्टिंग वर्ष के अंत में बैलेंस शीट के खंड III "कैप्टन और रिजर्व" के डेटा के साथ मेल खाना चाहिए।

रूसी संघ के वित्त मंत्रालय के आदेश से "संगठनों की लेखांकन रिपोर्टों के प्रपत्रों पर" संख्या 66एन, घटक लेखों "पूंजी की मात्रा में वृद्धि..." और "में कमी" की परिभाषाओं में परिवर्तन किए गए थे। पूंजी की मात्रा...''

इन संकेतकों के प्रत्येक समूह में, अचल संपत्तियों और अमूर्त संपत्तियों के पुनर्मूल्यांकन के नियमों में भविष्य में बदलाव के कारण, "संपत्ति का पुनर्मूल्यांकन" और "पूंजी में वृद्धि के कारण सीधे आय" लाइनें अतिरिक्त रूप से पेश की गईं। लेख "लाभांश" को "कैप्टन में कमी" लेखों के समूह में ले जाया गया, और "शुद्ध लाभ" को "पूंजी में वृद्धि" में ले जाया गया।

अलग-अलग पंक्तियों में यह बताना आवश्यक है कि पूंजी के किन घटकों के कारण अतिरिक्त और आरक्षित कप्तानों में परिवर्तन हुए।

पूंजी में परिवर्तन के विवरण के नए रूप में संकेतक "लेखा नीतियों में परिवर्तन" के बहिष्कार को इस तथ्य से समझाया गया है कि इसने पीबीयू "लेखा" के खंड 15 द्वारा स्थापित वित्तीय विवरणों में लेखांकन नीतियों में परिवर्तन को प्रतिबिंबित करने के नियमों का खंडन किया है। संगठन की नीतियां” (पीबीयू 1/2008)। इसके लिए लेखांकन नीतियों में बदलावों को वित्तीय विवरणों में पूर्वव्यापी रूप से प्रतिबिंबित करने की आवश्यकता होती है, अर्थात। पिछली अवधियों के सभी तुलनात्मक आंकड़ों की नई लेखांकन नीतियों के अनुसार पुनर्गणना की जानी चाहिए।

पीबीयू "संगठन की लेखा नीति" (पीबीयू 1/2008) के खंड 15 के दूसरे पैराग्राफ की आवश्यकताओं के अनुसार, जब पूर्वव्यापी रूप से परिवर्तनों को प्रतिबिंबित किया जाता है, तो प्रारंभिक अवधि के लिए "बरकरार रखी गई कमाई (खुला नुकसान)" लेख के तहत शुरुआती शेष वित्तीय विवरण में प्रस्तुत को समायोजित किया गया है।

और पूंजी में परिवर्तन पर रिपोर्ट के संस्करण में, रूसी संघ के वित्त मंत्रालय के रद्द किए गए आदेश "संगठनों की लेखांकन रिपोर्टों के प्रपत्रों पर" संख्या 67n द्वारा अनुमोदित, संस्करण लागू किया गया था कि लेखांकन नीति हर अंतर में बदलती है -पूरी अवधि के दौरान रिपोर्टिंग अवधि जिसके लिए रिपोर्ट प्रस्तुत की गई थी। यानी, उदाहरण दाखिल करने वालों को 31 दिसंबर और 1 जनवरी के बीच "अंतर-रिपोर्टिंग" अवधि में समायोजन को दो बार और फिर 31 दिसंबर और 1 जनवरी को प्रतिबिंबित करना चाहिए था। दूसरे शब्दों में, लेखांकन नीति रिपोर्टिंग अवधि के बीच हर बार बदलती प्रतीत होती है।

लेखांकन नीतियों में परिवर्तन के प्रभाव को प्रतिबिंबित करते समय इस विरोधाभास को खत्म करने के लिए, धारा 2 "लेखा नीतियों में परिवर्तन और त्रुटियों के सुधार के कारण समायोजन" को पूंजी में परिवर्तन के विवरण में पेश किया गया था।

यह अनुभाग विशिष्ट रिपोर्टिंग तिथियों के अनुसार समायोजन से पहले और बाद में इक्विटी अनुपात प्रदान करता है। साथ ही, बरकरार रखी गई कमाई (खुली हानि) और अन्य पूंजीगत वस्तुओं की मात्रा पर समायोजन के प्रभाव को अलग से उजागर किया गया है जिसके लिए समायोजन किया गया था।

त्रुटियों को ठीक करने की प्रक्रिया लेखांकन विनियम "लेखांकन और रिपोर्टिंग में त्रुटियों को ठीक करना" (पीबीयू 22) द्वारा विनियमित होती है।

धारा 3 "शुद्ध संपत्ति" रिपोर्टिंग वर्ष की शुरुआत और अंत में शुद्ध संपत्ति की मात्रा पर डेटा प्रदान करती है। शुद्ध संपत्ति की गणना के लिए पद्धति को रूस के वित्त मंत्रालय और रूसी संघ के प्रतिभूति बाजार के लिए संघीय आयोग के आदेश द्वारा अनुमोदित किया गया था "एक संयुक्त स्टॉक कंपनी की शुद्ध संपत्ति के मूल्य का आकलन करने की प्रक्रिया के अनुमोदन पर" .युन, नं. 03-6/पज़.

धन पूंजी का संचलन

बैलेंस शीट और आय विवरण के डेटा विश्लेषण अवधि में नकदी प्रवाह को प्रतिबिंबित किए बिना, एक विशिष्ट तिथि पर धन की संरचना, वित्तपोषण के स्रोत, आय और व्यय के बारे में जानकारी प्रदान करते हैं। इस समस्या को हल करने के लिए, नकदी प्रवाह विवरण का निर्माण किया जाता है।

नकदी प्रवाह विवरण के निर्माण का उद्देश्य प्राप्त वित्तीय संसाधनों की मात्रा और उनके गठन के स्रोतों के साथ-साथ विश्लेषण अवधि में संगठन के धन के उपयोग की मात्रा और दिशाओं के बारे में जानकारी प्राप्त करना है। नकदी प्रवाह विवरण की शब्दावली में, वित्तीय संसाधनों की प्राप्तियों को प्रवाह, व्यय (उपयोग) - नकदी बहिर्वाह कहा जाता है।

नकदी प्रवाह विवरण के निर्माण का मूल सिद्धांत निम्नानुसार तैयार किया जा सकता है:

नकदी प्रवाह और बहिर्वाह का विश्लेषण उद्यम की गतिविधि के क्षेत्रों - कोर, निवेश और वित्तीय के अनुसार किया जाता है।
नकदी प्रवाह एक सकारात्मक संकेत के साथ परिलक्षित होता है, बहिर्वाह - एक नकारात्मक संकेत के साथ।

किसी उद्यम के लिए धन के स्रोत मुख्य गतिविधियों से लाभ (मुनाफे से कम कर), अचल संपत्तियों और अमूर्त संपत्तियों का मूल्यह्रास, संपत्ति की बिक्री से आय, अन्य आय, साथ ही वित्तपोषण के आकर्षित बाहरी स्रोत (क्रेडिट और उधार) हो सकते हैं। ).

धन के उपयोग के मुख्य क्षेत्र कार्यशील पूंजी बढ़ाने, स्थायी संपत्तियों में निवेश और बाहरी ऋण (ऋण भुगतान) की सेवा से संबंधित हैं।

नकदी प्रवाह विवरण बनाने के लिए, समग्र बैलेंस शीट और आय विवरण (अंतराल के लिए संचयी कुल से रिपोर्ट में अनुवादित) से डेटा का उपयोग किया जाता है।

मुख्य गतिविधियों के लिए नकदी प्रवाह उत्पादों की बिक्री से आय और कार्यशील पूंजी के निर्माण की लागत से जुड़ा है।

उत्पादों की बिक्री से नकदी प्रवाह (मुख्य गतिविधियों से लाभ) को समीक्षाधीन अवधि के लिए बिक्री आय और बेचे गए उत्पादों की कुल लागत के बीच अंतर के रूप में परिभाषित किया गया है।

विश्लेषण अवधि में अर्जित अचल संपत्तियों और अमूर्त संपत्तियों के मूल्यह्रास को भी नकदी के प्रवाह के रूप में ध्यान में रखा जाता है (वर्तमान लागतों में शामिल, मूल्यह्रास नकदी का वास्तविक बहिर्वाह नहीं है)। भुगतान किए गए कर, विशेष रूप से आयकर, कुल राजस्व से काट लिए जाते हैं।

वर्तमान अवधि के लिए राजस्व, व्यय और आयकर की जानकारी आय विवरण में निहित है। अवधि के लिए मूल्यह्रास शुल्क में परिवर्तन "बैलेंस शीट आइटम में परिवर्तन का विश्लेषण" तालिका में प्रस्तुत किए गए हैं।

मुख्य गतिविधियों के लिए नकदी प्रवाह का वर्णन करते समय, कार्यशील पूंजी के निर्माण से जुड़े प्रवाह और बहिर्वाह को ध्यान में रखना आवश्यक है। नकदी प्रवाह का विश्लेषण नकदी को छोड़कर वर्तमान परिसंपत्तियों के तत्वों और अल्पकालिक ऋणों को छोड़कर वर्तमान देनदारियों के तत्वों द्वारा किया जाता है।

शुद्ध कार्यशील पूंजी के निर्माण से जुड़े नकदी प्रवाह का निर्धारण समग्र बैलेंस शीट के अनुसार किया जाता है। आप धन के प्रवाह और बहिर्वाह के संकेतों के सही लेखांकन के साथ "बैलेंस शीट आइटम में परिवर्तनों का विश्लेषण" तालिका से भी जानकारी का उपयोग कर सकते हैं। वर्तमान परिसंपत्तियों में परिवर्तन से जुड़े नकदी प्रवाह को पिछली और वर्तमान रिपोर्टिंग तिथियों के मूल्यों के बीच अंतर के रूप में निर्धारित किया जाता है। वर्तमान परिसंपत्तियों के विपरीत, वर्तमान देनदारियों में परिवर्तन से जुड़े प्रवाह की गणना वर्तमान और पिछली रिपोर्टिंग तिथियों के मूल्यों के बीच अंतर के रूप में की जाती है।

वर्तमान परिसंपत्तियों और वर्तमान देनदारियों में परिवर्तन की गणना में अंतर की व्याख्या है। वर्तमान परिसंपत्तियों की वृद्धि (नए आविष्कारों की खरीद, प्रगति पर काम की वृद्धि) के लिए संबंधित लागतों, यानी नकदी बहिर्वाह की आवश्यकता होती है। इसलिए, चालू परिसंपत्तियों में वृद्धि नकदी प्रवाह विवरण में ऋण चिह्न के साथ परिलक्षित होती है। चालू परिसंपत्तियों को कम करने से नकदी मुक्त हो जाती है, यानी नकदी का प्रवाह होता है।

वर्तमान देनदारियों में वृद्धि नकदी के प्रवाह का प्रतिनिधित्व करती है, जिससे कार्यशील पूंजी वित्तपोषण की आवश्यकता कम हो जाती है। वर्तमान देनदारियों में कमी से संगठन की वित्तीय संसाधनों की आवश्यकता बढ़ जाती है और इसलिए इसे ऋण चिह्न के साथ दर्शाया जाता है।

यदि वस्तु विनिमय लेनदेन और ऑफसेट ग्राहकों और आपूर्तिकर्ताओं के साथ कंपनी के निपटान में महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं, तो नकदी प्रवाह विवरण बनाते समय, आय और व्यय के केवल उस हिस्से को उजागर करना आवश्यक है जो नकदी में प्राप्त हुए थे। यह मुख्य गतिविधियों से आय और कार्यशील पूंजी बनाने की लागत दोनों के विवरण पर लागू होता है।

परिचालन राजस्व और शुद्ध कार्यशील पूंजी में परिवर्तन का योग कुल परिचालन राजस्व का प्रतिनिधित्व करता है। मुख्य गतिविधियों से आय की कुल राशि उत्पादों (कार्य) की बिक्री से आय और कार्यशील पूंजी के निर्माण की लागत के अनुपात को दर्शाती है।

मुख्य गतिविधियों से लाभ की उपस्थिति में मुख्य गतिविधियों से कुल राजस्व का नकारात्मक मूल्य इंगित करता है कि कार्यशील पूंजी के निर्माण के लिए मुख्य गतिविधियों की तुलना में बड़े वित्तीय निवेश की आवश्यकता होती है।

यह स्थिति उद्यम की वित्तीय स्थिति के लिए नकारात्मक है।

मुख्य गतिविधियों से नकारात्मक अंतिम आय के कारणों का पता लगाना आवश्यक है। उदाहरण के लिए, यह कम बिक्री लाभप्रदता या कार्यशील पूंजी के निर्माण के लिए उच्च लागत हो सकती है।

लाभप्रदता संकेतक वर्तमान गतिविधियों से आय के स्तर के मुद्दे को स्पष्ट करेंगे। टर्नओवर विश्लेषण के परिणाम कार्यशील पूंजी प्रबंधन के सिद्धांतों की विशेषता के संदर्भ में नकदी प्रवाह विवरण में जानकारी के पूरक होंगे। महत्वपूर्ण नकदी बहिर्वाह आपूर्तिकर्ताओं और ग्राहकों के साथ संबंधों की सख्त शर्तों, भंडारण की उच्च लागत और तैयार उत्पादों की अधिक स्टॉकिंग से जुड़ा हो सकता है।

निवेश गतिविधियों से जुड़े नकदी प्रवाह का वर्णन करते समय, गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों को प्राप्त करने की लागत और संपत्ति की बिक्री के परिणामों पर विचार किया जाता है।

संपत्ति के अधिग्रहण और बिक्री से संबंधित लेनदेन बैलेंस शीट, अनुभाग "गैर-वर्तमान संपत्ति" और फॉर्म नंबर 2 में "अन्य परिचालन आय और व्यय" स्थिति में परिलक्षित होते हैं। बैलेंस शीट गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों के अवशिष्ट मूल्य में परिवर्तन को दर्शाती है, और फॉर्म नंबर 2 लाभ के संदर्भ में संपत्ति की बिक्री के परिणाम को दर्शाता है।

गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों (निश्चित निवेश लागत) के अधिग्रहण और बिक्री से जुड़े नकदी प्रवाह को पिछली और वर्तमान रिपोर्टिंग तिथि पर गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों की प्रारंभिक लागत में अंतर के रूप में निर्धारित किया जाता है।

गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों की प्रारंभिक लागत की गणना उनके अवशिष्ट मूल्य और मूल्यह्रास की कुल राशि के योग के रूप में की जाती है।

स्थायी संपत्तियों की प्रारंभिक लागत और मूल्यह्रास शुल्क की जानकारी समग्र बैलेंस शीट में प्रस्तुत की जाती है।

निवेश गतिविधियों का वर्णन करते समय संपत्ति की बिक्री के परिणाम और अन्य कार्यों से आय को भी ध्यान में रखा जाना चाहिए। ऐसा करने के लिए, अवधि के लिए अन्य परिचालन आय (व्यय) की राशि सीधे आय विवरण से नकदी प्रवाह विवरण में स्थानांतरित की जाती है।

अचल संपत्तियों का पुनर्मूल्यांकन संगठन की निवेश गतिविधियों की विशेषता वाले नकदी प्रवाह को विकृत करता है, अनुचित रूप से निवेश लागत को बढ़ाता है। पुनर्मूल्यांकन से गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों का अवशिष्ट मूल्य बढ़ जाता है, लेकिन कोई वास्तविक नकदी बहिर्वाह नहीं होता है।

नकदी प्रवाह विवरण बनाते समय, आप अचल संपत्तियों के पुनर्मूल्यांकन को सही ढंग से ध्यान में रख सकते हैं।

अवधि के लिए मूल्यह्रास की राशि पिछली अवधि के मूल्यह्रास की राशि के बराबर मानी जाती है।

अवधि के दौरान अधिकृत पूंजी में परिवर्तन 0 माना जाता है।

मुख्य गतिविधियों से कुल राजस्व से अधिक निवेश लागत यह दर्शाती है कि कंपनी की निवेश लागत उसकी वित्तीय क्षमताओं से अधिक है (निवेश निवेश संगठन की वित्तीय क्षमताओं के लिए पर्याप्त नहीं हैं)। किसी संगठन की वित्तीय गतिविधियों का अर्थ है वित्तपोषण के उधार स्रोतों (क्रेडिट, ऋण) का आकर्षण और वापसी, साधारण और पसंदीदा शेयर जारी करना, लाभांश का भुगतान, जुर्माना, जुर्माना और अन्य गैर-परिचालन संचालन।

अधिकृत पूंजी, दीर्घकालिक और अल्पकालिक ऋणों में परिवर्तन से जुड़े नकदी प्रवाह का निर्धारण समग्र बैलेंस शीट के अनुसार किया जाता है।

अवधि के लिए अन्य गैर-परिचालन आय (व्यय) की राशि सीधे आय विवरण से नकदी प्रवाह विवरण में स्थानांतरित की जाती है।

उधार लिए गए ऋणों पर ब्याज भुगतान से जुड़े नकदी बहिर्प्रवाह की गणना अतिरिक्त लेखांकन डेटा के आधार पर की जानी चाहिए।

कोर, निवेश और वित्तपोषण गतिविधियों से नकदी प्रवाह और बहिर्वाह का योग शुद्ध नकदी प्रवाह बनाता है। शुद्ध नकदी प्रवाह की मात्रा को संभावित नकदी प्रवाह के रूप में माना जा सकता है जो एक उद्यम को अपनी गतिविधियों के परिणामों के आधार पर होना चाहिए।

नकदी का वास्तविक परिवर्तन (वास्तविक प्रवाह) बैलेंस शीट के अनुसार निर्धारित किया जाता है और इसे वास्तविक नकदी प्रवाह कहा जाता है। वास्तविक नकदी प्रवाह वर्तमान और पिछली रिपोर्टिंग तिथियों पर बैलेंस शीट फंड के बीच अंतर के रूप में निर्धारित किया जाता है। इसका मूल्य दर्शाता है कि विश्लेषण की एक निश्चित अवधि में उद्यम के निपटान में धन की मात्रा कितनी बढ़ी (या घटी)।

वास्तविक और शुद्ध नकदी प्रवाह के बीच का अंतर गैर-विनिर्माण खपत को दर्शाता है। गैर-उत्पादक उपभोग के नकारात्मक मूल्यों से संकेत मिलता है कि उद्यम ने ऐसी लागतें उठाईं जो मूल, निवेश या वित्तीय गतिविधियों से संबंधित नहीं हैं। ऐसी लागतों में सामाजिक सुविधाओं का रखरखाव, लाभांश का भुगतान और विभिन्न प्रकार के लाभ शामिल हो सकते हैं। "गैर-उत्पादक उपभोग" पंक्ति में सकारात्मक मूल्य जुड़े हो सकते हैं, उदाहरण के लिए, उद्यम को संपत्ति के नि:शुल्क हस्तांतरण के साथ।

नकदी प्रवाह विवरण की जानकारी यथासंभव जानकारीपूर्ण होने के लिए, प्रवाह को मौद्रिक और गैर-मौद्रिक घटकों (वस्तु विनिमय, ऑफसेट) में अलग करना आवश्यक है। इस तरह के विवरण के लिए समय और प्रयास के महत्वपूर्ण निवेश की आवश्यकता होती है और यह पूरी तरह से उचित नहीं है।

इस मामले में, रिपोर्ट की जानकारी सवालों के जवाब देने में मदद करेगी:

क्या परिचालन गतिविधियों से कार्यशील पूंजी के वित्तपोषण के लिए पर्याप्त राजस्व है?
क्या उद्यम की निधि चयनित निवेश कार्यक्रम को वित्तपोषित करने के लिए पर्याप्त है;
क्या वित्तपोषण के उधार स्रोतों को आकर्षित करने की आवश्यकता है (और किस हद तक)।

पूंजी प्रवाह लेनदेन

पूंजी की आवाजाही से संबंधित विदेशी मुद्रा लेनदेन निवासियों और गैर-निवासियों के बीच किए गए निम्नलिखित विदेशी मुद्रा लेनदेन हैं:

संस्थापकों के बीच उनके वितरण के दौरान शेयरों का अधिग्रहण, साथ ही अधिकृत पूंजी में शेयर या गैर-निवासियों की संपत्ति में शेयर;
निवासियों या गैर-निवासियों द्वारा जारी प्रतिभूतियों का अधिग्रहण, शेयरों के अधिग्रहण के अपवाद के साथ जब उन्हें संस्थापकों के बीच वितरित किया जाता है;
देश के कानून द्वारा अचल संपत्ति के रूप में वर्गीकृत संपत्ति के हस्तांतरण, या इसके अधिकारों से जुड़े दायित्वों के तहत निपटान के लिए स्थानांतरण;
निर्यात और (या) माल (कार्य, सेवाओं), संरक्षित जानकारी, बौद्धिक गतिविधि के परिणामों के विशेष अधिकार से जुड़े लेनदेन के लिए निपटान, यदि अवधि धन की प्राप्ति की तारीख (भुगतान) और शिपमेंट की तारीख के बीच है माल की (प्राप्ति) (कार्य का प्रदर्शन, सेवाओं का प्रावधान), संरक्षित जानकारी का हस्तांतरण, बौद्धिक गतिविधि के परिणामों पर विशेष अधिकार 180 दिनों से अधिक है, जिसमें निपटान दस्तावेजों के कार्य करने वाली प्रतिभूतियों का उपयोग करके ऐसे बस्तियों का कार्यान्वयन शामिल है, यदि सुरक्षा के लिए भुगतान अवधि माल की शिपमेंट (प्राप्ति) की तारीख (कार्य का प्रदर्शन, सेवाओं का प्रावधान), संरक्षित जानकारी के हस्तांतरण, विशेष अधिकारों से 180 दिनों से अधिक की अवधि के भीतर धन की प्राप्ति (भुगतान) सुनिश्चित करती है। बौद्धिक गतिविधि के परिणाम;
180 दिनों से अधिक की अवधि के लिए क्रेडिट और (या) ऋण का प्रावधान और प्राप्ति;
अन्य मुद्रा लेनदेन जिन्हें वर्तमान मुद्रा लेनदेन के रूप में वर्गीकृत नहीं किया गया है।

पूंजी के संचलन से संबंधित विदेशी मुद्रा लेनदेन निर्यात, माल, सेवाओं, कार्य, निवेश, उधार, निपटान के आयात से संबंधित विदेशी आर्थिक लेनदेन हैं, जिनके लिए 180 कैलेंडर दिनों से अधिक की अवधि के भीतर राष्ट्रीय और विदेशी मुद्रा दोनों में किया जाता है।

पूंजी संचलन से संबंधित विदेशी मुद्रा लेनदेन में शामिल हैं:

1. आय उत्पन्न करने और प्रबंधन में भाग लेने के अधिकार प्राप्त करने के उद्देश्य से किसी अनिवासी की अधिकृत पूंजी में नकद निवेश। गैर-निवासियों की अधिकृत पूंजी में निवेश निवासियों के स्वयं के धन की कीमत पर किया जाता है।
2. अनिवासियों द्वारा जारी प्रतिभूतियों और अन्य मुद्रा बाजार उपकरणों की खरीद। अधिकृत बैंकों द्वारा गैर-निवासियों द्वारा जारी प्रतिभूतियों और गैर-निवासियों के अन्य मुद्रा बाजार उपकरणों का अधिग्रहण अधिकृत बैंक के विदेशी मुद्रा लेनदेन (सामान्य या आंतरिक) के लिए संबंधित लाइसेंस के ढांचे के भीतर किया जाता है। इन कार्यों को करने के लिए केंद्रीय बैंक से अतिरिक्त लाइसेंस की आवश्यकता नहीं है। गैर-निवासियों द्वारा जारी प्रतिभूतियों और अन्य मुद्रा बाजार उपकरणों का अधिग्रहण निवासी के पंजीकरण के देश के कानून के अनुसार किया जाता है।
3. 180 दिनों से अधिक की अवधि के लिए नकद में ऋण, ऋण प्रदान करना और प्राप्त करना। ये परिचालन अधिकृत बैंकों द्वारा मामलों में विदेशी मुद्रा के साथ संचालन करने के लिए प्रासंगिक मुद्रा लाइसेंस के ढांचे के भीतर और कानून द्वारा स्थापित तरीके से किए जाते हैं। इन कार्यों को संचालित करने के लिए केंद्रीय बैंक से किसी अतिरिक्त लाइसेंस की आवश्यकता नहीं है।
4. सामान, कार्यों और सेवाओं के निर्यात और आयात के लिए 180 दिनों से अधिक की अवधि के लिए, एक नियम के रूप में, आस्थगित भुगतान प्रदान करना और प्राप्त करना।
5. अधिकृत अनिवासी बैंकों में निवासियों के लिए चालू विदेशी मुद्रा खाते खोलना केंद्रीय बैंक से लाइसेंस के साथ किया जाता है और इसे निम्नलिखित उद्देश्यों के लिए किया जा सकता है: क्षेत्र में उत्पादन और आर्थिक गतिविधियों के कार्यान्वयन से संबंधित भुगतान करना किसी विदेशी राज्य का; एक अनिवासी कानूनी इकाई (व्यक्ति) से ऋण आकर्षित करना; एक अनिवासी बैंक के जमा खाते में कानूनी संस्थाओं और उद्यमियों द्वारा धन की नियुक्ति; एक प्रतिनिधि कार्यालय, एक कानूनी इकाई की एक शाखा, एक अधिकृत बैंक, या देश के बाहर एक व्यापारिक घराना बनाए रखना; देश के बाहर किए गए विशेष कार्यों का वित्तपोषण (निर्माण और स्थापना, भूवैज्ञानिक सर्वेक्षण, निर्माण और मरम्मत और अन्य यात्रा कार्य); अधिकृत बैंकों के माध्यम से उपरोक्त कार्यों को शीघ्रता से करने की संभावना के अभाव में।
6. निवासी के पंजीकरण के देश के बाहर स्थित अर्जित भवनों, संरचनाओं और अन्य संपत्ति के भुगतान के रूप में किए गए धन का हस्तांतरण।
7. अन्य सभी मुद्रा लेनदेन जो चालू नहीं हैं।

पूंजी की आवाजाही से संबंधित विदेशी मुद्रा लेनदेन कानूनी संस्थाओं और उद्यमियों के साथ-साथ केंद्रीय बैंक से लाइसेंस, परमिट या पंजीकरण प्रमाणपत्र वाले अधिकृत बैंकों द्वारा किया जाता है।

सेंट्रल बैंक को निम्नलिखित मामलों में इस लाइसेंस, परमिट या पंजीकरण प्रमाणपत्र को जारी करने से इनकार करने का अधिकार है: दस्तावेजों का अनुचित तरीके से पूरा किया गया सेट जमा करना; गलत जानकारी की प्रस्तुति; कर अधिकारियों या केंद्रीय बैंक को दस्तावेज जमा करने के समय मौजूद अपूर्ण दायित्व, जो किसी कानूनी इकाई, उद्यमी या अधिकृत बैंक द्वारा कर और मुद्रा विनियमन के क्षेत्र में राज्य कानून के उल्लंघन के परिणामस्वरूप उत्पन्न हुए, जिसमें उल्लंघन भी शामिल है। पूंजी की आवाजाही से संबंधित विदेशी मुद्रा लेनदेन के संचालन के लिए पंजीकरण के लिए पहले जारी किए गए लाइसेंस की शर्तें।

सेंट्रल बैंक को पूंजी की आवाजाही से संबंधित एक निश्चित प्रकार के विदेशी मुद्रा लेनदेन करने के लिए सभी संस्थाओं के लिए एक सामान्य परमिट जारी करने का अधिकार है।

पूंजी खाता

पूंजी खाता किसी देश के अंतरराष्ट्रीय खाते का एक भाग है जो विदेशों से और विदेशों से उधार ली गई धनराशि और वित्तीय संपत्तियों की आवाजाही को दर्शाता है।

पहली पंक्ति घरेलू वित्तीय मध्यस्थों से विदेशी ऋण और घरेलू निवेशकों द्वारा विदेशी संपत्तियों की खरीद से उत्पन्न पूंजी बहिर्वाह का प्रतिनिधित्व करती है।

खाते की दूसरी पंक्ति विदेश में उधार ली गई धनराशि और विदेशियों द्वारा घरेलू संपत्ति की खरीद को दर्शाती है। पूंजी के प्रवाह को दर्शाता है.

अंतिम पंक्ति देश के केंद्रीय बैंक द्वारा अर्थव्यवस्था के मौद्रिक विनियमन को पूरा करने के लिए सरकारी प्रतिभूतियों को खरीदने और बेचने के लिए उपलब्ध सरकारी भंडार पर कुल लेनदेन का प्रतिनिधित्व करती है।

पूंजी खाता अंततः किसी देश के अंतर्राष्ट्रीय खाते को पूरा करता है और इसलिए अंत में एक सांख्यिकीय विसंगति और एक सारांश पंक्ति के साथ पूरा होता है जो दो खातों का सार प्रस्तुत करता है: चालू खाता और पूंजी खाता। समग्र परिणाम शून्य है, क्योंकि माल की आवाजाही का सीधा संबंध पूंजी की आवाजाही से है। उदाहरण के लिए, यदि आयात निर्यात से अधिक है, तो आवश्यक धनराशि विदेशियों से उधार ली जाएगी और इस प्रकार, ऋण के रूप में विदेशों से धन का प्रवाह आयात के लिए विदेशियों द्वारा प्राप्त धन के बहिर्वाह की भरपाई करेगा।

पूंजी खाता देश के भुगतान संतुलन का एक भाग है, जीएनपी का एक उप-खाता है, जो सार्वजनिक और निजी पूंजी के निर्यात और आयात, प्राप्त और प्रदान किए गए ऋण के अनुपात को व्यक्त करता है।

पूंजी और ऋण संचलन की बैलेंस शीट के आय पक्ष में शामिल हैं:

अन्य देशों से ऋण और क्रेडिट से प्राप्त आय;
- विदेश में निवेश से आय;
- किसी देश को अन्य देशों द्वारा प्रदान किए गए ऋण और क्रेडिट पर लाभांश और ब्याज।

पूंजी और ऋण आंदोलनों की बैलेंस शीट का व्यय पक्ष दर्शाता है:

अन्य देशों को ऋण और क्रेडिट प्रदान करना;
- विदेश में आय का हस्तांतरण;
- प्रत्यक्ष और पोर्टफोलियो निवेश: अधिग्रहण, विदेश में सुविधाओं का निर्माण और निवेश प्रतिभूतियों का अधिग्रहण;
- प्राप्त ऋण और क्रेडिट पर लाभांश और ब्याज का भुगतान।

पूंजी खाते में (शुद्ध) पूंजी बहिर्प्रवाह, (शुद्ध) पूंजी प्रवाह और सरकारी भंडार पर लेनदेन शामिल होते हैं।

पूंजी खाता एक देश के अंतर्राष्ट्रीय खाते को पूरा करता है और एक सांख्यिकीय विसंगति और एक कुल रेखा द्वारा पूरक होता है जो चालू खाते और पूंजी खाते का सारांश देता है।

पूंजी खाता मूर्त या वित्तीय संपत्तियों की खरीद या बिक्री से जुड़े पूंजी प्रवाह को दर्शाता है। विदेशियों द्वारा सामग्री और वित्तीय संपत्तियों की खरीद (पूंजी का आयात) देश को विदेशी मुद्रा लाती है, किसी दिए गए देश के निवासियों द्वारा विदेशी सामग्री या वित्तीय संपत्तियों की खरीद (पूंजी का निर्यात) से विदेशी मुद्रा का बहिर्वाह होता है। यदि पूंजी का आयात निर्यात से अधिक है, तो एक सकारात्मक पूंजी खाता शेष है; यदि निर्यात आयात से अधिक है, तो शेष नकारात्मक है।

भुगतान संतुलन का एक महत्वपूर्ण हिस्सा, आधिकारिक विदेशी मुद्रा भंडार, केंद्रीय बैंक के भंडार में रिकॉर्ड परिवर्तन होता है, जिसका उपयोग चालू खाता लेनदेन और पूंजी प्रवाह के लिए भुगतान संतुलन को संतुलित करने के लिए किया जाता है।

चालू खाता शेष और पूंजी शेष आपस में जुड़े हुए हैं। चालू खाते के भुगतान संतुलन घाटे को विदेश में संपत्ति की बिक्री या ऋण से कवर किया जाता है, अर्थात। पूंजी खाते में पूंजी का प्रवाह होता है। इसके विपरीत, चालू खाते के शेष में एक परिसंपत्ति अतिरिक्त धन की उपस्थिति को इंगित करती है और विदेशों में पूंजी के निर्यात को बढ़ावा देती है, अर्थात। पूंजी और ऋण संचलन के संतुलन में पूंजी के बहिर्वाह की ओर ले जाता है।

हालाँकि, व्यवहार में, भुगतान संतुलन के पहले और दूसरे खंड का योग स्वचालित रूप से संतुलित नहीं होता है। संतुलन प्राप्त करने के लिए, केंद्रीय बैंकों और सरकारी एजेंसियों की आरक्षित संपत्तियों का उपयोग किया जाना चाहिए। भुगतान संतुलन के पहले दो भागों के असंतुलन के कारण केंद्रीय बैंकों के पास आधिकारिक भंडार में हलचल होती है।

जब वे भुगतान के सकारात्मक या नकारात्मक संतुलन के बारे में बात करते हैं, तो उनका मतलब चालू और पूंजी खातों का संतुलन (I + II) होता है। यदि संतुलन नकारात्मक है (व्यय राजस्व से अधिक है), तो आधिकारिक भंडार घट जाता है; यदि संतुलन सकारात्मक है (प्राप्तियां व्यय से अधिक हैं), तो आधिकारिक भंडार बढ़ता है। इस प्रकार, भुगतान संतुलन के सभी घटकों का योग शून्य होना चाहिए, अर्थात। भुगतान संतुलन के निर्माण के सिद्धांतों के अनुसार, यह हमेशा संतुलित रहता है।

तो, आधिकारिक भंडार में गिरावट भुगतान संतुलन घाटे के पैमाने को दर्शाती है; आधिकारिक भंडार की वृद्धि सकारात्मक भुगतान संतुलन के आकार को दर्शाती है। सभी लेनदेन को पूरी तरह से रिकॉर्ड करने में कठिनाई, कीमतों की विविधता और लेनदेन के पंजीकरण के समय में अंतर के कारण, कुछ विकृतियाँ और अशुद्धियाँ अपरिहार्य हैं। यह भुगतान संतुलन में एक विशेष आइटम "शुद्ध त्रुटियाँ और चूक" की शुरूआत की व्याख्या करता है। शुद्ध त्रुटियाँ और चूक निर्यातित (आयातित) मुद्रा की बेहिसाब मात्रा की विशेषता बताते हैं। इस मद के लिए एक बड़ा नकारात्मक संतुलन सांख्यिकीय और सूचना आधारों की अपूर्णता और पूंजी प्रवासन पर कमजोर राज्य नियंत्रण को इंगित करता है।

भुगतान संतुलन की स्थिति काफी हद तक विश्व बाजार में देश की स्थिति को दर्शाती है। उदाहरण के लिए, चालू खाता घाटा राष्ट्रीय वस्तुओं की कम प्रतिस्पर्धात्मकता, आयातित उत्पादों के सक्रिय आक्रमण को इंगित करता है; भुगतान का समग्र नकारात्मक संतुलन राष्ट्रीय मुद्रा की स्थिति को कमजोर करता है और विदेशी पूंजी के बढ़ते प्रवाह की ओर जाता है।

एक स्थिर सकारात्मक संतुलन, एक ओर, राष्ट्रीय मुद्रा की स्थिति को मजबूत करता है और साथ ही देश से पूंजी के निर्यात के लिए एक मजबूत वित्तीय आधार की अनुमति देता है; दूसरी ओर, यदि किसी देश का सकारात्मक संतुलन है भुगतान लंबे समय तक शेष रहता है, तो विश्व बाजार में राष्ट्रीय मुद्रा की कमी पैदा हो जाती है, परिणामस्वरूप, "मजबूत" मुद्रा वाले देश से आयात करना मुश्किल हो जाता है, और इसका निर्यात पर नकारात्मक प्रभाव पड़ सकता है।

आर्थिक विकास सुनिश्चित करने, मुद्रास्फीति और बेरोजगारी से निपटने के साथ-साथ अंतर्राष्ट्रीय भुगतान संतुलन को संतुलित करने का कार्य राज्य की आर्थिक नीति के मुख्य लक्ष्यों में से एक है। भुगतान संतुलन का राज्य विनियमन भुगतान संतुलन की मुख्य वस्तुओं को बनाने के उद्देश्य से विदेशी मुद्रा, वित्तीय और मौद्रिक उपायों का एक सेट है।

राज्य भुगतान संतुलन को समायोजित कर सकता है:

भंडार में हेरफेर;
व्यापार नीतियों को अपनाकर जो आयात (मुद्रा की मांग) को प्रतिबंधित करती हैं और निर्यात (मुद्रा की आपूर्ति) को प्रोत्साहित करती हैं;
विदेशी मुद्रा नियंत्रण (राशनिंग) की शुरूआत। सरकार को निर्यातकों से सभी विदेशी मुद्रा आय उसे बेचने की आवश्यकता हो सकती है ताकि इसे आयातकों के बीच वितरित किया जा सके;
उचित कर और मौद्रिक नीतियों का अनुसरण करना। उदाहरण के लिए, संकुचनकारी राजकोषीय नीतियों और महंगी धन नीतियों से जीएनपी में कमी आएगी और इसके परिणामस्वरूप, आयातित वस्तुओं और विदेशी मुद्रा की मांग में कमी आएगी।

पूंजी प्रवाह में परिवर्तन

हाल के वर्षों में पूंजी और उत्पादन के अंतर्राष्ट्रीयकरण के नए रूप सामने आए हैं।

उनमें से, सबसे पहले, इंजीनियरिंग क्षेत्र और संगठनात्मक और प्रबंधन सेवाओं में पेटेंट और लाइसेंस, जानकारी, परामर्श सेवाओं के निर्यात को उजागर करना आवश्यक है। अंतरराष्ट्रीय लेनदेन की मात्रा के मामले में लाइसेंसिंग समझौते सबसे बड़ा स्थान रखते हैं। उसी समय, प्रारंभ में, एक नियम के रूप में, लाइसेंस का हस्तांतरण टीएनसी के इंट्रा-कंपनी चैनलों के माध्यम से किया गया था। हालाँकि, 70 के दशक के बाद से, विभिन्न राष्ट्रीयताओं के अंतरकंपनी समझौतों (छोटी फर्मों सहित) की हिस्सेदारी तेजी से बढ़ी है। लाइसेंसिंग समझौतों में उनकी हिस्सेदारी 17 से बढ़कर 40% हो गई। एक प्रकार का लाइसेंसिंग समझौता अंतर्राष्ट्रीय "फ़्रैंचाइज़िंग" है - ऐसे समझौते जो एक देश में किसी उद्यम को किसी विदेशी कंपनी के ट्रेडमार्क या व्यापार नाम का उपयोग करने की अनुमति देते हैं, साथ ही कौशल में सुधार के लिए शुल्क, तकनीकी सहायता, सेवाओं के लिए उससे प्राप्त करते हैं। कार्यबल का, व्यापार और प्रबंधन को व्यवस्थित करना।

इसके अलावा, तकनीकी सहायता, विपणन सेवाओं और अन्य बौद्धिक सहायता के अनुबंध व्यापक हो गए हैं।

पूंजी के निर्यात में एक महत्वपूर्ण स्थान उद्यमों की टर्नकी डिलीवरी पर अनुबंध (समझौते) का भी है; वे "प्रकाश" और "भारी" में विभाजित हैं। "भारी" अनुबंध "हल्के" अनुबंधों से भिन्न होते हैं, जिसमें सुविधा की डिलीवरी के बाद वे प्रबंधकीय, तकनीकी और उत्पादन अनुभव के आगे हस्तांतरण, श्रमिकों के प्रशिक्षण और उद्यम द्वारा उत्पादित उत्पादों की बिक्री में सहायता प्रदान करते हैं।

पूंजी के निर्यात के रुझानों की ओर मुड़ते हुए, यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि 20 वीं शताब्दी के उत्तरार्ध में, इस उद्योग में महत्वपूर्ण परिवर्तन हुए। सबसे पहले, इस क्षेत्र में पूंजी निर्यातक देशों के बीच शक्ति संतुलन में तेज बदलाव आया है। प्रथम विश्व युद्ध की पूर्व संध्या पर, ग्रेट ब्रिटेन ने पूंजी के निर्यात में पहला स्थान हासिल किया, उसके बाद फ्रांस और बेल्जियम का स्थान था। 90 के दशक के मध्य में, लगभग 40% वैश्विक वित्तीय संपत्ति पहले से ही जापानी पूंजी द्वारा नियंत्रित थी, जबकि अमेरिकी पूंजी लगभग आधी थी।

पूंजी प्रवाह की दिशा में भी महत्वपूर्ण बदलाव आया है। 20वीं सदी के मध्य तक पूंजी का बड़ा हिस्सा विकासशील देशों को निर्यात किया जाता था। उस समय, औद्योगिक देशों में प्रत्यक्ष निवेश का 1/3 हिस्सा था। हालाँकि, सदी के अंत तक, पूंजी निर्यात का बड़ा हिस्सा औद्योगिक देशों के बीच आपसी निवेश से आया।

विदेशी पूंजी के अनुप्रयोग के क्षेत्रों के रूप में खनन और विनिर्माण उद्योगों की भूमिका भी बदल गई है। विदेशी निवेश की कुल मात्रा में विनिर्माण उद्योग की हिस्सेदारी में तेज वृद्धि हुई और प्राथमिक उद्योगों में भी उतनी ही तेज कमी आई।

20वीं सदी के उत्तरार्ध में, निर्यातित पूंजी पर आधारित विदेशी उत्पादन की वृद्धि और वस्तुओं के निर्यात के बीच अंतर बढ़ता जा रहा था। कुल मिलाकर विकसित देशों के उत्पादन के मुकाबले यह अंतर करीब तीन गुना बढ़ गया है.

उपर्युक्त प्रवृत्ति से निकटता से संबंधित एक और प्रवृत्ति है - पुनर्निवेश की वृद्धि, यानी। निर्यातित पूंजी के संचालन से प्राप्त लाभ का एक बड़ा हिस्सा वापस नहीं भेजा जाता है, बल्कि विदेशों में उत्पादन के विकास में पुनर्निवेश किया जाता है। यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि 80 के दशक से, विदेशी निवेश की कुल मात्रा में पुनर्निवेशित मुनाफे का हिस्सा 50% से अधिक होने लगा। उपरोक्त के संबंध में, "पूंजी के निर्यात" के बीच अंतर करना आवश्यक है, अर्थात। विदेश से निवेश का प्रवाह, और "पूंजीगत व्यय", जिसमें पुनर्निवेश शामिल है।

पूंजी के विस्तार में एक महत्वपूर्ण भूमिका राज्य की विदेश आर्थिक नीति द्वारा निभाई जाती है जिसका उद्देश्य विदेशों में निवेश को प्रोत्साहित करना है। इस दिशा में प्रोत्साहन की एक पूरी व्यवस्था है। उनमें से एक पूंजी के स्वामित्व के नुकसान या अप्रत्याशित परिस्थितियों से क्षति के मामले में राज्य गारंटी जारी करना है। ये गारंटी निर्यातित पूंजी के मूल मूल्य के अलग-अलग प्रतिशत (कम से कम 70%) और पुनर्निवेशित लाभ के नुकसान के लिए 100% मुआवजे में 20 साल तक की अवधि के लिए जारी की जाती हैं।

पूंजी के निर्यात को प्रोत्साहित करने का एक अन्य उपकरण वित्तीय और ऋण सहायता है, जो एक नियम के रूप में, तरजीही ऋण और सब्सिडी के रूप में प्रदान किया जाता है। यह उन कंपनियों के लिए एक महत्वपूर्ण मदद है जो विदेश में निवेश करना चाहती हैं, लेकिन उनके पास निवेश परियोजना को लागू करने के लिए पर्याप्त वित्तीय संसाधन नहीं हैं।

विदेश में निवेश गतिविधि को तेज़ करने का अगला तरीका विदेश में निवेश की गई पूंजी की मात्रा पर कर छूट और अन्य लाभ प्रदान करना है।

सरकारी प्रोत्साहन चयनात्मक हो सकते हैं। ऐसी चयनात्मक निर्यात नीति का सार यह है कि राज्य अपने भौगोलिक फोकस, उद्योग और आवेदन के दायरे के लिए कुछ प्राथमिकताएँ स्थापित करता है। विशेष रूप से, ऐसी नीति 80 के दशक - 90 के दशक की शुरुआत में फ्रांस की विशेषता थी, जिसकी आर्थिक और सामाजिक विकास के लिए पंचवर्षीय योजनाओं में संयुक्त राज्य अमेरिका में उन्नत उद्योगों में प्रवेश करने वाले निगमों को ऋण प्रदान करने के साथ-साथ गतिविधियों के लिए लाभ प्रदान करने के उपाय शामिल थे। छोटी और मध्यम आकार की कंपनियाँ।

इस प्रकार, इस पाठ्यक्रम ने पूंजी प्रवासन की प्रक्रिया को रेखांकित किया। किसी दी गई आर्थिक प्रक्रिया क्या है, यह निर्धारित करने के लिए सिद्धांत पर विचार किया गया और पूंजी की गति को निर्धारित करने वाले कारणों और कारकों पर विचार किया गया।

वास्तविक दुनिया में पूंजी की आवाजाही, अंतरराष्ट्रीय निगमों की भूमिका, साथ ही इस प्रक्रिया के विनियमन को अधिक विस्तार से प्रस्तुत किया गया।

साथ ही, एक देश से दूसरे देश में पूंजी की आवाजाही से उत्पन्न समस्याओं की पहचान की गई और नए रुझान प्रस्तुत किए गए जिनका आधुनिक परिस्थितियों में तेजी से उपयोग किया जा रहा है।

परिणामस्वरूप इस कार्य में निर्धारित कार्यों का समाधान हुआ तथा निर्धारित लक्ष्य की प्राप्ति हुई।

निष्कर्ष में, यह जोड़ा जाना चाहिए कि आर्थिक एकीकरण, विशेष रूप से पूंजी का प्रवासन, एक तेजी से विकसित होने वाली प्रक्रिया है, जो हमारी बदलती दुनिया में, वैश्वीकरण की तेजी से बढ़ती प्रक्रिया में विशेष रूप से समझ में आता है। यह न केवल राज्यों के बीच आर्थिक संबंध स्थापित करने की अनुमति देता है, बल्कि, इससे भी महत्वपूर्ण बात यह है कि संबंध स्थापित करने, समय के साथ संचित अनुभव को साझा करने और स्थानांतरित करने की अनुमति देता है।

ऋण पूंजी का संचलन

ऋण पूंजी के संचलन का सार ऋणदाता से उधारकर्ता और वापस स्थानांतरित करने की प्रक्रिया में पूरी तरह से प्रकट होता है। वास्तव में, इस मामले में, पूंजी का मालिक (ऋणदाता) उधारकर्ता को पूंजी नहीं, बल्कि इसके अस्थायी उपयोग का अधिकार बेचता है।

कई अर्थशास्त्री ऋण पूंजी को एक प्रकार की वस्तु मानते हैं, जिसका उपयोग मूल्य उधारकर्ता द्वारा उत्पादक रूप से बेचे जाने की क्षमता से निर्धारित होता है, जिससे उसे लाभ मिलता है (जिसका एक हिस्सा ऋण ब्याज के बाद के भुगतान के लिए उपयोग किया जाता है)।

ऋण पूंजी को ऋणदाता से उधारकर्ता तक स्थानांतरित करने की प्रक्रिया में हमेशा भुगतान का समय-विलंबित होता है (एक सामान्य लेनदेन में, बेची गई वस्तुओं की लागत तुरंत भुगतान की जाती है, जबकि क्रेडिट संसाधन और उनके उपयोग के लिए शुल्क अक्सर वापस कर दिए जाते हैं) एक निश्चित समय के बाद)।

ऋण संबंधों के विकास की डिग्री से संबंधित, ऋण पूंजी में उनके बाद के परिवर्तन के साथ वित्तीय संसाधनों को जुटाने के दो स्रोतों की पहचान करना संभव है। क्रेडिट संबंधों के विकास के प्रारंभिक चरण के लिए, ऋण पूंजी के गठन का मुख्य स्रोत राज्य, कानूनी संस्थाओं और व्यक्तियों का अस्थायी रूप से मुक्त धन था, जो बाद के पूंजीकरण और लाभ के लिए स्वेच्छा से वित्तीय मध्यस्थों को हस्तांतरित किया गया था। उन्होंने क्रेडिट संस्थानों में जमा खातों में जमा किया और अपने मूल मालिकों को इन जमाओं पर ब्याज के रूप में एक निश्चित आय प्रदान की। यह स्रोत आज भी व्यापक रूप से उपयोग किया जाता है।

समग्र रूप से उत्पादन और अर्थव्यवस्था के विकास की प्रक्रिया में, वाणिज्यिक बैंकों के माध्यम से नकद भुगतान का गैर-नकद रूप, जिनके पास अब मुफ्त वित्तीय संसाधन हैं, महत्वपूर्ण रूप से विकसित हुए हैं।

ऐसा निम्नलिखित कारणों से था:

विनिर्मित उत्पादों की बिक्री के समय (यानी, विक्रेता के बैंक खाते में धन की प्राप्ति) और उद्यमों द्वारा किए गए वास्तविक खर्चों के समय के बीच विसंगति;
- उद्यम के लिए मूल्यह्रास निधि का संचय, बाद में उनकी अचल संपत्तियों को वित्तपोषित करने और पुनर्स्थापित करने के लिए उपयोग किया जाता है;
- इसके गठन के क्षण से वास्तविक उपयोग तक अवितरित लाभ संतुलन का गठन।

इस प्रकार संचित धन आज ऋण पूंजी निर्माण का मुख्य स्रोत बन गया है।

अस्थायी रूप से मुक्त निधियों के निर्माण और उपयोग के परिणामस्वरूप, ऋण पूंजी के लिए एक बाजार उत्पन्न हुआ और विकसित हुआ। ऋण पूंजी बाजार की निम्नलिखित परिभाषा दी गई है: वित्तीय बाजारों में से एक ऋण पूंजी के संचलन को सुनिश्चित करने की प्रक्रिया से जुड़े वित्तीय संबंधों का एक विशेष क्षेत्र है।

निम्नलिखित प्रतिभागी ऋण पूंजी बाजार के लिए विशिष्ट हैं:

प्राथमिक निवेशक, यानी विभिन्न आधारों पर बैंकों द्वारा जुटाए गए और ऋण पूंजी में परिवर्तित किए गए मुफ़्त वित्तीय संसाधनों के मालिक;
- वित्तीय संस्थानों द्वारा प्रतिनिधित्व किए गए विशेष मध्यस्थ जो सीधे धन को आकर्षित (संचय) करते हैं, उन्हें ऋण पूंजी में परिवर्तित करते हैं और बाद में इसे उधारकर्ताओं को चुकाने योग्य और भुगतान के आधार पर प्रदान करते हैं;
- उधारकर्ता - कानूनी संस्थाएं, व्यक्ति और राज्य जिनके पास वित्तीय संसाधनों की कमी है और वे एक विशेष मध्यस्थ से उन्हें अस्थायी रूप से उपयोग करने का अधिकार खरीदने के लिए तैयार हैं।

ऋण पूंजी बाजार को इस प्रकार विभाजित किया गया है:

मुद्रा बाज़ार कार्यशील पूंजी के संचलन की सेवा प्रदान करने वाले अल्पकालिक ऋण परिचालनों का एक समूह है;
- पूंजी बाजार - मध्यम और दीर्घकालिक संचालन का एक सेट;
- शेयर बाज़ार - प्रतिभूतियों से संबंधित क्रेडिट लेनदेन का एक सेट;
- बंधक बाज़ार - अचल संपत्ति से संबंधित ऋण लेनदेन का एक सेट।

सूचीबद्ध बाजार खंडों में से प्रत्येक में इसके संगठन और कार्यप्रणाली के संदर्भ में विशिष्ट विशेषताएं हैं, जिसके कारण व्यवहार में वाणिज्यिक बैंकों और विशेष वित्तीय और क्रेडिट संस्थानों (निवेश, बंधक, आदि) का निर्माण हुआ। क्रेडिट अपने विकास के कई ऐतिहासिक चरणों से गुज़रा है, जिनमें से प्रत्येक की विशेषता आमूल-चूल परिवर्तन और इसके वितरण का विस्तार था। उनमें से प्रत्येक के पास ऋण पूंजी के संचलन की अपनी विशिष्टताएँ थीं।

प्राथमिक गठन की अवधि (18वीं शताब्दी के मध्य तक) को ऋण पूंजी बाजार में विशेष मध्यस्थों की पूर्ण अनुपस्थिति की विशेषता थी। उपलब्ध धनराशि के मालिकों और उधारकर्ताओं के बीच सीधे ऋण संबंध स्थापित किए गए। ऋण का एक विशेष रूप से सूदखोर रूप था, जिसकी विशिष्ट विशेषताएं थीं: ऋण संबंधों का विकेंद्रीकरण; सीमित वितरण (ऋण का उपयोग मुख्य रूप से बाद के पूंजीकरण के बिना संचलन के क्षेत्र में किया गया था); उधार ली गई धनराशि के उपयोग के लिए शुल्क के रूप में अति उच्च ब्याज दर।

यह चरण पूंजीवादी उत्पादन पद्धति की स्थापना के साथ समाप्त हुआ, जिसने अपने उत्पादन उपभोग के उद्देश्य के लिए उधार लिए गए वित्तीय संसाधनों की आवश्यकता में तेज वृद्धि निर्धारित की। साहूकारों की व्यक्तिगत पूंजी वस्तुगत रूप से इस मांग को पूरा करने में असमर्थ थी, जिसने उनमें से कुछ को अपनी गतिविधियों में अन्य मालिकों से उधार ली गई धनराशि का उपयोग करने के लिए प्रेरित किया। 18वीं शताब्दी के मध्य से 20वीं शताब्दी के प्रारंभ तक का काल। ऋण पूंजी बाजार पर विशेष मध्यस्थों - वित्तीय संस्थानों के उद्भव की विशेषता थी। पहले बैंक, जो बड़े सूदखोर और मनी चेंजर्स के आधार पर उभरे, ने सबसे महत्वपूर्ण कार्य किए जो बाद में अधिकांश क्रेडिट संस्थानों के लिए पारंपरिक बन गए: उनके बाद के पूंजीकरण के साथ मुक्त वित्तीय संसाधनों का संचय और भुगतान के आधार पर उधारकर्ताओं को हस्तांतरण; कानूनी संस्थाओं और व्यक्तियों (इसके बाद राज्य के लिए भी) के लिए कुछ प्रकार के भुगतान और निपटान की सेवा करना; कई विशेष वित्तीय लेनदेन करना (उदाहरण के लिए, बिल सर्कुलेशन, रियल एस्टेट लेनदेन के तंत्र की सेवा करना)।

विशिष्ट मध्यस्थों की सेवाओं की मांग और ऋण पूंजी बाजार में लाभ की उच्च दर ने गतिविधि के अन्य क्षेत्रों से पूंजी के प्रवाह के कारण बैंकिंग प्रणाली के तेजी से विकास को पूर्व निर्धारित किया। नव निर्मित क्रेडिट संगठनों के संस्थापक औद्योगिक और व्यापारिक फर्में थीं।

इस अवधि के दौरान, मानक ऋण प्रक्रियाएं विकसित की गईं, औसत ऋण ब्याज दरें, पार्टियों की जिम्मेदारी के लिए एक तंत्र आदि स्थापित किए गए। हालाँकि, सामान्य तौर पर, क्रेडिट संस्थानों की गतिविधियाँ विकेंद्रीकृत होती रहीं, जिससे ऋण पूंजी बाजार के विकास में बाधा उत्पन्न हुई।

19वीं सदी के अंत से लेकर अब तक की अवधि के लिए. केंद्रीय बैंकों द्वारा प्रतिनिधित्व किए गए राज्य द्वारा अर्थव्यवस्था में क्रेडिट संबंधों के केंद्रीकृत विनियमन की विशेषता। पहले राष्ट्रीय राज्य क्रेडिट संस्थानों के उद्भव, जो मौद्रिक संबंधों के समन्वय और विनियामक और पद्धतिगत समर्थन के लिए एकाधिकार कार्यों से संपन्न थे, ने गैर-नकद धन संचलन की एक पूर्ण प्रणाली के गठन में योगदान दिया, साथ ही साथ एक महत्वपूर्ण विस्तार भी किया। वाणिज्यिक बैंकों की सेवाओं और संचालन की सूची। 20 वीं सदी में केंद्रीय बैंकों की गतिविधियाँ मुख्य रूप से बाजार अर्थव्यवस्था के सबसे प्रभावी नियामकों में से एक के रूप में क्रेडिट उत्तोलन का उपयोग करने की दिशा में विकसित हुईं, जिसके लिए गैर-राज्य क्रेडिट संगठनों के काम पर उनके हिस्से पर नियंत्रण को कड़ा करने की आवश्यकता थी।

20वीं सदी के अंतिम तीसरे में अर्थव्यवस्था में सूचना प्रौद्योगिकी के विकास, वैश्विक बैंकिंग नेटवर्क, कंप्यूटर संचार और डेटाबेस के गठन ने ग्राहक सेवा तकनीकों और उनके दोनों के संदर्भ में क्रेडिट संबंधों को मौलिक रूप से नए गुणात्मक स्तर पर लाना संभव बना दिया। वित्तीय गतिविधि के सभी क्षेत्रों में विस्तार।

स्थिर पूंजी का संचलन

निश्चित पूंजी के उपयोग का सबसे महत्वपूर्ण संकेतक निश्चित पूंजी (सीसी) की खपत का संकेतक है, जो सामान्य शारीरिक और नैतिक टूट-फूट के परिणामस्वरूप इसके मूल्य में कमी को दर्शाता है।

उत्पाद में पहले ही हस्तांतरित परिसंपत्ति की टूट-फूट की मौद्रिक अभिव्यक्ति को मूल्यह्रास कहा जाता है।

मूल्यह्रास दर को अचल संपत्तियों की कुल लागत पर वार्षिक मूल्यह्रास शुल्क के प्रतिशत के रूप में समझा जाता है। मूल्यह्रास निधि में संचित धन का उपयोग अचल संपत्तियों को नवीनीकृत करने के लिए किया जाता है।

आर्थिक व्यवहार में, मूल्यह्रास की गणना के लिए विभिन्न प्रणालियाँ हैं, जिन्हें निम्नलिखित समूहों में जोड़ा जा सकता है:

वृद्धि - ओसी के टूट-फूट की वास्तविक प्रक्रिया को पर्याप्त रूप से दर्शाता है (ऑपरेशन के पहले वर्षों में, मूल्यह्रास निधि छोटी होती है, लेकिन हर साल बढ़ती है)। इस मूल्यह्रास प्रणाली से मुद्रास्फीति के कारण नगण्य हानि होती है;
रैखिक (स्थायी बट्टे खाते में डालने की विधि) - पूरे सेवा जीवन के दौरान अचल पूंजी के एक समान मूल्यह्रास के सिद्धांत पर आधारित। इसका मतलब यह है कि वार्षिक मूल्यह्रास शुल्क की राशि स्थिर है। इस पद्धति का लाभ गणना की सादगी है, लेकिन यह धन के मूल्यह्रास की वास्तविक प्रक्रिया को प्रतिबिंबित नहीं करता है;
त्वरित - पश्चिमी देशों में, विभिन्न त्वरण प्रणालियों का तेजी से उपयोग किया जा रहा है। इसका मतलब यह है कि 50-70% तुरंत बट्टे खाते में डाल दिया जाता है, और फिर बाकी। ये सिस्टम पूंजी मूल्यह्रास की वास्तविक प्रक्रिया से जुड़े नहीं हैं, लेकिन वे आपको निश्चित पूंजी में निवेश किए गए धन को तुरंत वापस करने और मुद्रास्फीति से होने वाले नुकसान को कम करने की अनुमति देते हैं। यह फंड को अपडेट करने की प्रक्रिया को तेज करने का काम करता है और इसलिए इसे आर्थिक विकास का कारक माना जाता है।

अचल संपत्तियों के संचलन या पुनरुत्पादन की प्रक्रिया का अध्ययन अचल संपत्तियों की बैलेंस शीट का उपयोग करके किया जाता है।

ऐसे शेषों को ध्यान में रखा जाता है:

1. अवधि की शुरुआत में अचल संपत्तियों की उपलब्धता;
2. स्रोत द्वारा धन की प्राप्ति;
3. निर्देशों द्वारा निपटान;
4. अवधि के अंत में निधियों का मूल्य;
5. अचल संपत्तियों में वृद्धि.

अचल संपत्तियों की बैलेंस शीट पूर्ण और अवशिष्ट मूल्य (प्रारंभिक या प्रतिस्थापन) पर संकलित की जाती है।

पहले मामले में (पूर्ण लागत पर), वर्ष की शुरुआत में उनके मूल्य की तुलना में वर्ष के अंत में अचल संपत्तियों के मूल्य की गणना करते समय, अचल संपत्तियों की प्राप्ति जो कुल मूल्य को बढ़ाती है और अचल संपत्तियों का निपटान कुल मूल्य घटने वाली परिसंपत्तियों को ध्यान में रखा जाता है।

दूसरे मामले में (अवशिष्ट मूल्य पर), वर्ष के अंत में अचल संपत्तियों के मूल्य की गणना करते समय, प्राप्तियों और निपटान के अलावा, वर्ष के लिए अर्जित मूल्यह्रास, जो अचल संपत्तियों के मूल्य को कम करता है, को ध्यान में रखा जाता है।

अचल संपत्तियों के बैलेंस शीट संकेतकों के आधार पर, अचल संपत्तियों की स्थिति और आंदोलन के संकेतकों की गणना की जाती है।

स्थिति संकेतकों में शामिल हैं:

1. धन की सेवाक्षमता और मूल्यह्रास के गुणांक, जो क्षणिक हैं, अर्थात्। वर्ष की शुरुआत और अंत दोनों में गणना की जा सकती है। इन संकेतकों का मूल्य अचल संपत्तियों के मूल्यांकन के प्रकार पर निर्भर नहीं करता है।

K मूल्यह्रास = दिनांक t पर मूल्यह्रास / इस तिथि पर पूर्ण लागत

के = आई(एन) / पीपीएस = आई(वी) / पीवीएस।

2. अचल संपत्तियों की सेवाक्षमता का गुणांक।

उपयुक्तता = पीएफ की शेष लागत / उसी तिथि की पूरी लागत

के = ओपीएस/पीपीएस = ओवीएस/पीवीएस।

अचल संपत्तियों के संचलन (प्रजनन) के संकेतकों में से हैं:

1. नवीकरण दर

अद्यतन करने के लिए = किसी दिए गए वर्ष में शुरू किए गए नए फंड की लागत / वर्ष के अंत में पीएफ की पूरी लागत

के = एनएफ/पीएस वर्ष का अंत।

2. क्षय दर

निपटान के लिए = वर्ष के दौरान सेवानिवृत्त पीएफ की लागत / वर्ष की शुरुआत में पीएफ की पूरी लागत

के = वीएफ/पीएस वर्ष की शुरुआत।

ओएफ की गतिशीलता का अध्ययन करने के लिए, उनके मूल्य को तुलनीय (स्थिर) कीमतों में पुनर्गणना करना आवश्यक है। यह मौजूदा कीमतों में ओएफ की लागत के संबंधित संकेतकों को विभाजित करके किया जाता है, यानी। किसी निश्चित अवधि में पूंजी निवेश सूचकांक (मूल्य सूचकांक) पर वास्तविक कीमतें।

अंतर्राष्ट्रीय व्यवहार में स्थिर पूंजी में निवेश के सूचक को सकल स्थिर पूंजी निर्माण कहा जाता है।

ओके का शुद्ध संचय ओके के सकल संचय से ओके खपत की मात्रा घटाकर निर्धारित किया जाता है।

वीएनओके = सीएचएनओके + पीओके(ए)।

इक्विटी पूंजी का संचलन

किसी व्यवसाय का निर्माण, अधिग्रहण और संचालन उसके निर्माण की लागत के आकलन, व्यवसाय की खरीद मूल्य का निर्धारण, सिद्धांत के ढांचे के भीतर निवेशक-उद्यमी के लिए इसके मूल्य में परिवर्तन की गणना से निकटता से संबंधित है। मूल्य प्रबंधन जो अब प्रबंधन में लोकप्रिय है, साथ ही व्यवसाय के परिसमापन की स्थिति में मालिकों के लिए शेष संपत्ति के मूल्य की गणना। वह श्रेणी जो संगठन में मालिक (निवेशक) के हित को दर्शाती है वह इक्विटी पूंजी है।

इक्विटी पूंजी किसी संगठन की स्वामित्व वाली सभी परिसंपत्तियों की समग्रता है। संगठन की अपनी पूंजी का उपयोग संपत्ति का हिस्सा बनाने के लिए किया जाता है। एक संगठन बिना किसी शर्त के लेनदेन करते समय इसके साथ काम कर सकता है, दूसरे शब्दों में, यह बैलेंस शीट का एक भाग है जो संस्थापकों (प्रतिभागियों) के उनके द्वारा बनाई गई कानूनी इकाई के अवशिष्ट दावे को दर्शाता है।

इक्विटी पूंजी की सबसे सरल अवधारणा वह दृष्टिकोण है जिसमें इक्विटी को बैलेंस शीट के चौथे खंड "पूंजी और भंडार" में परिलक्षित कुल मूल्य के रूप में समझा जाता है। इस तरह के औपचारिक दृष्टिकोण के उपयोग से व्यवहार में इक्विटी पूंजी की मात्रा में विकृति आती है और इसलिए, समग्र रूप से पूंजी संरचना में विकृति आती है।

आरएएस के अनुसार संगठन की अपनी पूंजी में निम्न शामिल हैं:

अधिकृत पूंजी;
प्रतिधारित कमाई;
अतिरिक्त पूंजी;
भंडार.

प्रारंभिक (अधिकृत) पूंजी उद्यम की स्थापना की शुरुआत में बनाई जाती है। भविष्य में, गतिविधियों को अंजाम देने की प्रक्रिया में, संगठन अतिरिक्त पूंजी (अचल संपत्तियों के पुनर्मूल्यांकन, शेयरों के जारी होने के परिणामस्वरूप), आरक्षित पूंजी और अन्य उपभोग और विकास निधि (मुनाफे से कटौती के कारण) बना सकते हैं। और, ज़ाहिर है, अपनी गतिविधियों के परिणामस्वरूप, संगठन का एक निश्चित वित्तीय परिणाम होता है: सकारात्मक (लाभ) या नकारात्मक (हानि)। उपरोक्त सभी तत्व मिलकर संगठन की अपनी पूंजी बनाते हैं।

इक्विटी पूंजी का मूल्य निर्धारित करने के लिए, ऐसी जानकारी की आवश्यकता होती है जो संगठन के संपत्ति परिसर के तत्व-दर-तत्व घटकों का व्यापक रूप से वर्णन और खुलासा करती हो, जिसके आधार पर व्यावसायिक गतिविधियाँ संचालित की जाती हैं।

वित्तीय रिपोर्टिंग का मुख्य रूप, जो किसी संगठन की इक्विटी पूंजी की संरचना पर डेटा का खुलासा करता है, उद्यम की बैलेंस शीट है।

बैलेंस शीट के सूचना मूल्य की पुष्टि इस तथ्य से भी होती है कि ज्यादातर मामलों में यह इक्विटी पूंजी के मूल्य को निर्धारित करने का आधार है - एक वाणिज्यिक संगठन में मालिकों की पूंजी की राशि।

बैलेंस शीट में, आकार और संरचना के संदर्भ में संगठन की इक्विटी पूंजी खंड III "पूंजी और भंडार" में परिलक्षित होती है।

आइए विचार करें कि बैलेंस शीट में दर्ज इक्विटी पूंजी की मात्रा से वित्तीय विवरणों के उपयोगकर्ताओं को कौन सी उपयोगी जानकारी प्रदान की जा सकती है:

1. इक्विटी पूंजी की राशि शेयरधारकों (निवेशकों) के लिए उद्यम के मूल्य के बराबर है।
2. इक्विटी पूंजी परिसंपत्तियों के हिस्से का अवशिष्ट मूल्य है जो मालिक किसी वाणिज्यिक संगठन के बंद होने (परिसमापन) पर दावा कर सकते हैं।
3. इक्विटी पूंजी का बैलेंस शीट मूल्य कंपनी द्वारा अधिग्रहित किए जाने पर कंपनी प्रतिभागी के शेयर का वास्तविक मूल्य निर्धारित करता है।
4. स्वयं की पूंजी आपको लेनदारों के हितों के जोखिमों और गारंटी का न्याय करने की अनुमति देती है।
5. संगठन की गतिविधियों के वित्तीय विश्लेषण और परिचालन और रणनीतिक प्रकृति के प्रबंधन निर्णय लेने के लिए इक्विटी पूंजी की मात्रा पर डेटा आवश्यक है।
6. किसी संगठन की वित्तीय पूंजी को बनाए रखने की स्वीकृत अवधारणा के अनुसार, इक्विटी पूंजी में परिवर्तन (शेयरधारकों से वितरण और योगदान को ध्यान में रखते हुए) संगठन के कुल लाभ का आकलन करना संभव बनाता है।

इक्विटी पूंजी के विश्लेषण की प्रक्रिया में जिन मुख्य कार्यों को हल करने की आवश्यकता है वे हैं:

स्वयं के धन के गठन के स्रोतों की पहचान करना और संगठन की वित्तीय स्थिरता पर उनकी गतिशीलता के प्रभाव का आकलन करना;
संगठन की संभावनाओं का मूल्यांकन, बशर्ते कि पहचाने गए रुझान जारी रहें।

निम्नलिखित समूहों में संयुक्त संकेतकों का उपयोग करके इक्विटी विश्लेषण किया जाता है:

1. वित्तीय स्थिरता संकेतक:
1.1 स्वायत्तता गुणांक (वित्तीय स्वतंत्रता, इक्विटी पूंजी की एकाग्रता), संगठन के स्रोतों में इक्विटी पूंजी का हिस्सा दर्शाता है।
1.2 इक्विटी पूंजी की गतिशीलता का गुणांक, यह दर्शाता है कि इक्विटी पूंजी का कितना हिस्सा संगठन की मौजूदा परिसंपत्तियों में निवेश किया गया है।
1.3. फंडिंग अनुपात. स्वयं के स्रोतों से उधार ली गई धनराशि की सुरक्षा को दर्शाता है।
1.4 वित्तीय उत्तोलन अनुपात। दिखाता है कि प्रति रूबल उधार स्रोतों से कितनी इक्विटी पूंजी उधार ली गई है।
2. इक्विटी पूंजी की गति और संरचना के संकेतक:
2.1 स्वयं के स्रोतों से अधिकृत पूंजी का हिस्सा:
डुक = यूके/एससी
दर्शाता है कि इक्विटी पूंजी का कितना हिस्सा अधिकृत पूंजी है।
2.2 स्वयं के स्रोतों से अर्जित आय का हिस्सा:
डीएनपी = एनपी/एसके
दिखाता है कि इक्विटी पूंजी का कितना हिस्सा बरकरार रखी गई कमाई है।
2.3 सतत विकास दर:
ड्यूर = [(सीएच-डी)/एसके]*100%
विकास की दर (इक्विटी पूंजी की वृद्धि दर) दर्शाता है।
जहां यूके अधिकृत पूंजी है, एनपी प्रतिधारित आय है, पीई शुद्ध लाभ है, डी लाभांश है।
3. इक्विटी पूंजी के उपयोग की दक्षता के संकेतक:
3.1 इक्विटी टर्नओवर अनुपात
3.2 इक्विटी पूंजी कारोबार की अवधि, दिनों में
3.3 इक्विटी पर रिटर्न. इक्विटी पूंजी के प्रत्येक रूबल से शुद्ध लाभ के रूप में रिटर्न दिखाता है

वर्तमान और अवितरित लाभ के निपटान पर कानूनी, संविदात्मक और वित्तीय प्रतिबंध निर्धारित करें;
लाभांश प्राप्त करने के अधिकारों की प्राथमिकता का आकलन करें;
किसी उद्यम के परिसमापन के दौरान मालिकों के अधिकारों की प्राथमिकता की पहचान करना।

इक्विटी पूंजीगत वस्तुओं की संरचना का विश्लेषण हमें इसके मुख्य कार्यों की पहचान करने की अनुमति देता है:

व्यवसाय की निरंतरता सुनिश्चित करना;
पूंजी सुरक्षा, ऋण और क्षति की गारंटी;
प्राप्त लाभ के वितरण में भागीदारी;
उद्यम प्रबंधन में भागीदारी।

इक्विटी पूंजी की संरचना और संचलन का विश्लेषण करने के लिए, प्रवाह और बहिर्वाह अनुपात का उपयोग किया जाता है, जिसकी गणना सूत्रों का उपयोग करके की जाती है:

केपी = प्राप्त/अवधि के अंत में शेष राशि; Q = सेवानिवृत्त / अवधि के अंत में शेष
कहाँ, Кп – प्राप्ति गुणांक,
केवी - सेवानिवृत्ति दर।

पूंजी प्रवाह विश्लेषण

किसी संगठन की इक्विटी (इक्विटी) देनदारियों से मुक्त उसकी परिसंपत्तियों का मूल्य है। इस प्रकार, इक्विटी संपत्ति और देनदारियों के बीच का अंतर है।

इक्विटी विश्लेषण के निम्नलिखित मुख्य उद्देश्य हैं:

इक्विटी पूंजी निर्माण के मुख्य स्रोतों की पहचान करें और उद्यम की वित्तीय स्थिरता के लिए उनके परिवर्तनों के परिणामों का निर्धारण करें;
पूंजी को संरक्षित करने के लिए संगठन की क्षमता स्थापित करना;
पूंजी बढ़ाने की संभावना का आकलन करें;
वर्तमान और संचित प्रतिधारित आय के निपटान पर कानूनी, संविदात्मक और वित्तीय प्रतिबंध निर्धारित करें।

स्वयं की पूंजी पर निम्नलिखित पहलुओं पर विचार किया जा सकता है: लेखांकन, वित्तीय और कानूनी।

इक्विटी पूंजी के विश्लेषण के लेखांकन पहलू में पूंजी के प्रारंभिक निवेश और उसके बाद के अतिरिक्त निवेश, प्राप्त शुद्ध लाभ और अन्य कारणों से जुड़े परिवर्तनों का आकलन शामिल है जिसके कारण इक्विटी पूंजी में वृद्धि (कमी) होती है।

पूंजी को बनाए रखने (संरक्षित करने) की अवधारणा निम्नलिखित प्रावधानों पर आधारित है: लेनदारों के हितों की रक्षा के लिए, साथ ही प्राप्त अंतिम वित्तीय परिणाम और इसके वितरण की संभावनाओं के मालिकों द्वारा वस्तुनिष्ठ मूल्यांकन के लिए, की राशि किसी व्यावसायिक इकाई की इक्विटी पूंजी को स्थिर स्तर पर बनाए रखा जाना चाहिए। रिपोर्टिंग अवधि के दौरान प्राप्त लाभ को पहचानने के लिए इक्विटी पूंजी का संरक्षण एक शर्त है।

लेखांकन और वित्तीय विश्लेषण के अंतर्राष्ट्रीय अभ्यास में, इस समस्या के दो मुख्य दृष्टिकोण व्यापक हो गए हैं:

- वित्तीय पूंजी के संरक्षण (रखरखाव) का आकलन;
– भौतिक पूंजी के रखरखाव का आकलन.

वित्तीय पूंजी के रखरखाव का आकलन शुद्ध संपत्ति के मूल्य और समीक्षाधीन अवधि में इसके परिवर्तनों के विश्लेषण पर आधारित है। इक्विटी की मात्रात्मक अभिव्यक्ति शुद्ध संपत्ति है। विश्लेषण का उद्देश्य यह आकलन करना है कि नकदी की क्रय शक्ति में कमी को ध्यान में रखते हुए, संगठन की शुद्ध संपत्ति का मूल्य रिपोर्टिंग अवधि की शुरुआत में उनके मूल्य की तुलना में विश्लेषण अवधि के अंत में समान रहता है या नहीं।

इस दृष्टिकोण के तहत, लाभ तभी अर्जित माना जाता है जब अवधि के अंत में शुद्ध संपत्ति की मात्रा अवधि के दौरान मालिकों के सभी वितरण और योगदान में कटौती के बाद अवधि की शुरुआत में शुद्ध संपत्ति की मात्रा से अधिक हो जाती है।

एक निश्चित मात्रा में संपत्ति के साथ समान लेनदेन करने की क्षमता सामान्य मूल्य स्तर पर निर्भर करती है। यदि किसी निश्चित समय पर सामान्य मूल्य स्तर द्वारा व्यक्त धन का मूल्य, एक निश्चित अवधि में घट जाता है, तो संगठन के लिए उपलब्ध पूंजी की क्रय शक्ति भी कम हो जाएगी।

इन शर्तों के तहत, देयता प्रबंधन का मुख्य कार्य पूंजी की सुरक्षा (संरक्षण) है। भौतिक पूंजी रखरखाव का मूल्यांकन निम्नलिखित विचारों पर आधारित है। किसी संगठन को अपनी पूंजी बनाए रखने के लिए माना जाता है यदि, रिपोर्टिंग अवधि के अंत तक, वह अवधि की शुरुआत में उसके पास मौजूद मूर्त संपत्तियों को बहाल करने में सक्षम होता है। इस घटना में कि अवधि के अंत तक संसाधन की कीमतें बढ़ जाती हैं, अवधि की शुरुआत और अंत में इक्विटी पूंजी के बैलेंस शीट मूल्य की अंकगणितीय समानता का मतलब पूंजी का संरक्षण नहीं है। इसके विपरीत, हम इस तथ्य के कारण पूंजी के आंशिक नुकसान के बारे में बात कर रहे हैं कि संगठन खर्च किए गए संसाधनों का पूर्ण प्रतिस्थापन सुनिश्चित करने में सक्षम नहीं है।

पूंजी के संरक्षण का आकलन करने के लिए विधि का चुनाव - वित्तीय या भौतिक - व्यवसाय इकाई द्वारा स्वतंत्र रूप से किया जाता है और उपयोगकर्ताओं के हितों और जरूरतों पर निर्भर करता है। ऐसे मामले में जहां उपयोगकर्ता निवेशित पूंजी को बनाए रखने में रुचि रखते हैं, पैसे की क्रय शक्ति में परिवर्तन को ध्यान में रखते हुए, वित्तीय पूंजी बनाए रखने की अवधारणा लागू की जाती है। यदि उपयोगकर्ता विश्लेषण की गई व्यावसायिक इकाई की उत्पादन क्षमताओं और उसकी उत्पादक संपत्तियों के संरक्षण में रुचि रखते हैं, तो भौतिक पूंजी बनाए रखने की अवधारणा लागू की जाती है।

वित्तीय विश्लेषण के लिए पूंजी रखरखाव अवधारणाओं का महत्व यह है कि वे पूंजी बनाए रखने की शर्तों और प्राप्त लाभ को पहचानने के लिए परिणामी मानदंड निर्धारित करना संभव बनाते हैं।

जिन दृष्टिकोणों पर विचार किया गया उनमें शुद्ध लाभ के वितरण के संबंध में कॉर्पोरेट निर्णयों के संबंध में गंभीर वित्तीय निहितार्थ हैं। इस संबंध में, अंतिम वित्तीय परिणाम में तथाकथित मुद्रास्फीति घटक को उजागर करना मौलिक रूप से महत्वपूर्ण है, जिसे पूंजी में वृद्धि के रूप में नहीं माना जा सकता है, बल्कि इसे एक समायोजन के रूप में परिभाषित किया जाना चाहिए जो इसके रखरखाव को सुनिश्चित करता है।

व्यावहारिक उपयोग के लिए पूंजी संरक्षण का आकलन करने के लिए विचार किए गए तरीकों में से एक को चुनने की व्यवहार्यता रिपोर्टिंग जानकारी के मालिकों और अन्य इच्छुक उपयोगकर्ताओं के हितों को ध्यान में रखते हुए निर्धारित की जानी चाहिए जो इसके आधार पर आर्थिक निर्णय लेते हैं।

इक्विटी विश्लेषण का वित्तीय पहलू यह है कि इक्विटी की गणना संपत्ति और देनदारियों के बीच अंतर के रूप में की जाती है। यह दृष्टिकोण लेनदारों के हितों की रक्षा के लिए सामान्य आवश्यकता पर आधारित है, जिससे यह निष्कर्ष निकलता है कि संपत्ति देनदारियों से अधिक होनी चाहिए।

इक्विटी के विश्लेषण के लिए इस दृष्टिकोण का महत्व यह है कि यदि परिसंपत्तियों और देनदारियों पर स्वतंत्र रूप से और अलगाव में विचार किया जा सकता है, तो इक्विटी के विश्लेषण के परिणाम संगठन की संपत्ति और उधार ली गई धनराशि के बारे में विश्वसनीय जानकारी प्राप्त करके निर्धारित किए जाते हैं।

इक्विटी पूंजी के विश्लेषण का कानूनी पहलू प्राप्त आय और मौजूदा संपत्तियों के मालिकों के दावों को संतुष्ट करने के अवशिष्ट सिद्धांत की विशेषता है। वित्तीय जोखिम कारक के रूप में लिए गए निर्णयों का विश्लेषण करते समय इस पहलू को ध्यान में रखा जाना चाहिए।

इक्विटी पूंजी के हिस्से के रूप में, दो मुख्य विश्लेषणात्मक घटकों को प्रतिष्ठित किया जा सकता है: निवेशित पूंजी, यानी मालिकों द्वारा निवेश की गई पूंजी, और संचित पूंजी, यानी मालिकों द्वारा शुरू में दी गई राशि से अधिक बनाई गई। इसके अलावा, इक्विटी पूंजी के हिस्से के रूप में, उनके पुनर्मूल्यांकन के कारण संगठन की संपत्ति के मूल्य में परिवर्तन से जुड़े एक घटक को प्रतिष्ठित किया जा सकता है।

निवेशित पूंजी में सामान्य और पसंदीदा शेयरों के सममूल्य के साथ-साथ अतिरिक्त भुगतान की गई पूंजी (शेयरों के सममूल्य से अधिक) शामिल है। निवेशित पूंजी का पहला घटक रूसी उद्यमों की बैलेंस शीट में अधिकृत पूंजी द्वारा दर्शाया जाता है, दूसरा - अतिरिक्त पूंजी (प्राप्त शेयर प्रीमियम के संदर्भ में) द्वारा।

संचित पूंजी शुद्ध लाभ (आरक्षित पूंजी, बरकरार रखी गई कमाई) से बनी वस्तुओं के रूप में परिलक्षित होती है।

निवेशित और संचित में इक्विटी पूंजी का विभाजन सैद्धांतिक और व्यावहारिक रूप से बहुत महत्वपूर्ण है: उद्यम की दक्षता का आकलन इन समूहों के अनुपात और गतिशीलता से किया जाता है। दूसरे समूह (संचित पूंजी) की हिस्सेदारी बढ़ाने की प्रवृत्ति उद्यम की परिसंपत्तियों में निवेशित धन को बढ़ाने की क्षमता को इंगित करती है और संगठन की वित्तीय स्थिरता की विशेषता बताती है।

लक्ष्यों के आधार पर अधिकृत पूंजी की संरचना का विश्लेषण, पहचानने के लिए किया जा सकता है: पूंजी का अवैतनिक हिस्सा; शेयरधारकों से खरीदे गए स्वयं के शेयर; शेयरों के विभिन्न वर्ग और संबंधित अधिकार; शेयरधारक, आदि

अधिकृत पूंजी का विश्लेषण करते समय, सबसे पहले, वे इसके गठन की पूर्णता का मूल्यांकन करते हैं, यदि आवश्यक हो तो यह पता लगाते हैं कि संस्थापकों में से किसने अधिकृत पूंजी में योगदान करने के लिए अपने दायित्वों को पूरा (आंशिक रूप से पूरा) नहीं किया है। बैलेंस शीट तैयार करते समय अधिकृत पूंजी में शामिल नहीं की गई संपत्तियां उसी नाम की मद के तहत बैलेंस शीट संपत्ति में परिलक्षित होती हैं।

देनदारियों की संरचना का विश्लेषण करने के लिए, यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि "आय के भुगतान के लिए प्रतिभागियों (संस्थापकों) को ऋण" लेख में परिलक्षित राशियाँ इक्विटी पूंजी की वास्तविक राशि (और, परिणामस्वरूप, संपत्ति) के अधिक अनुमान का संकेत देती हैं। उद्यम का) इसलिए, इक्विटी और उधार ली गई धनराशि के अनुपात के साथ-साथ कुल देनदारियों में इक्विटी पूंजी की हिस्सेदारी के उचित मूल्यांकन के लिए, इस मद के तहत प्रतिबिंबित रकम को बाहर करना आवश्यक है (शुद्ध का आकार निर्धारित करने के लिए पहले वर्णित विधि देखें) संपत्ति)। अधिकृत पूंजी का विश्लेषण करते समय, यह निर्धारित करना आवश्यक है कि क्या संगठन के पास शेयरधारकों से पुनर्खरीद किए गए अपने शेयर हैं और पुनर्खरीद का उद्देश्य क्या है।

उद्यम के संगठनात्मक और कानूनी रूप के आधार पर अधिकृत पूंजी के विश्लेषण की अपनी विशिष्टताएँ होती हैं। इस प्रकार, संयुक्त स्टॉक कंपनियों के रूप में काम करने वाले उद्यमों के लिए, पूंजी के वितरण और लाभांश के भुगतान के संबंध में अधिकारों, विशेषाधिकारों और प्रतिबंधों के संदर्भ में अधिकृत पूंजी की संरचना का आकलन करना उचित है।

अतिरिक्त पूंजी का विश्लेषण करते समय, आपको इसके व्यक्तिगत लेखों के गठन की बारीकियों को ध्यान में रखना चाहिए, जो आपको सूचित निर्णय लेने की अनुमति देता है।

किसी उद्यम की बैलेंस शीट में आरक्षित पूंजी की मात्रा के बारे में जानकारी वित्तीय विवरणों के बाहरी उपयोगकर्ताओं के लिए अत्यंत महत्वपूर्ण है, जो किसी उद्यम की आरक्षित पूंजी को उसकी वित्तीय ताकत का आरक्षित मानते हैं।

आरक्षित पूंजी की अनुपस्थिति या उसके अपर्याप्त मूल्य (आरक्षित पूंजी के अनिवार्य गठन के मामले में) को किसी उद्यम में निवेश के लिए एक अतिरिक्त जोखिम कारक माना जाता है, क्योंकि यह या तो अपर्याप्त लाभ या घाटे को कवर करने के लिए आरक्षित पूंजी के उपयोग को इंगित करता है। संभावित उधारकर्ता या भागीदार की विश्वसनीयता का आकलन करने में दोनों तथ्य ऋणदाताओं के लिए नकारात्मक हैं। बरकरार रखी गई कमाई अवशिष्ट अधिकार धारकों (मालिकों) की पूंजी का हिस्सा दर्शाती है, जो लाभांश के रूप में भुगतान न किए गए मुनाफे को जमा करती है, जो दीर्घकालिक वित्तीय संसाधनों का एक आंतरिक स्रोत है।

इसकी आर्थिक सामग्री के अनुसार, बरकरार रखी गई कमाई को मुफ्त आरक्षित के रूप में वर्गीकृत किया जा सकता है।

बरकरार रखी गई कमाई का विश्लेषण करते समय, आपको कुल इक्विटी पूंजी में इसके हिस्से में बदलाव का मूल्यांकन करना चाहिए। इस सूचक में गिरावट का रुझान व्यावसायिक गतिविधि में गिरावट का संकेत दे सकता है और इसलिए, वित्तीय प्रबंधक या बाहरी विश्लेषक द्वारा इस पर विशेष ध्यान दिया जाना चाहिए। साथ ही, इक्विटी पूंजी की संरचना का विश्लेषण करते समय, किसी को यह ध्यान रखना चाहिए कि बरकरार रखी गई कमाई की मात्रा काफी हद तक उद्यम की लेखांकन नीतियों द्वारा निर्धारित की जाती है।

नतीजतन, लेखांकन नीति के किसी भी आइटम में बदलाव से इक्विटी पूंजी की संरचना की गतिशीलता में बदलाव आएगा। यह, एक ओर, व्याख्यात्मक नोट में लेखांकन नीतियों में परिवर्तन के सभी तथ्यों का खुलासा करने की आवश्यकता का अनुपालन करने की आवश्यकता को समझाता है, दूसरी ओर, यह हुए परिवर्तनों को ध्यान में रखने के लिए मजबूर करता है और, यदि आवश्यक, विश्लेषण के परिणामों को समायोजित करें.

कुल देनदारियों में इक्विटी पूंजी की हिस्सेदारी में परिवर्तन का आकलन करते समय, यह पता लगाना आवश्यक है कि इसके किस घटक के कारण ये परिवर्तन हुए। यह स्पष्ट है कि अचल संपत्तियों के पुनर्मूल्यांकन से जुड़ी इक्विटी पूंजी में वृद्धि और प्राप्त शुद्ध लाभ के कारण पूंजी में वृद्धि को उद्यम की स्व-वित्तपोषित करने और अपनी पूंजी का उपयोग करके संपत्ति बढ़ाने की क्षमता के दृष्टिकोण से अलग तरह से चित्रित किया गया है। .

तथाकथित मूल्यांकन भंडार, जो एक नियम के रूप में, संपत्ति में कमी की मात्रा को कवर करने के लिए बनाए जाते हैं, को शुद्ध लाभ की कीमत पर बनाए गए भंडार से अलग किया जाना चाहिए।

किसी संगठन की उधार ली गई पूंजी अन्य कानूनी संस्थाओं और व्यक्तियों के प्रति उसके दायित्वों की कुल राशि से निर्धारित होती है।

उधार ली गई धनराशि की राशि पहले से ग्रहण किए गए दायित्वों से संबंधित उद्यम के धन की संभावित भविष्य की निकासी को दर्शाती है।

देनदारियों को बैलेंस शीट में तब पहचाना जाता है जब यह संभावित हो कि संभावित आय या भविष्य के आर्थिक लाभ छोड़ दिए जाएंगे; और दायित्व की राशि को विश्वसनीय रूप से मापा जा सकता है।

देनदारियों को निम्नलिखित शर्तों के तहत पहचाना जा सकता है:

- दायित्वों की पूर्ति के संबंध में संसाधनों का बहिर्वाह अपेक्षित है;
- दायित्व अतीत या वर्तमान घटनाओं का परिणाम हैं;
- मौजूदा दायित्वों से जुड़े भविष्य के नुकसान में विश्वास है;
- देनदारियों को विश्वसनीय रूप से मापा जा सकता है।

पहली शर्त सबसे महत्वपूर्ण है क्योंकि यह सॉल्वेंसी विश्लेषण के लिए देनदारियों की पहचान के परिणामों को निर्धारित करती है; दूसरी शर्त से दायित्वों के घटित होने का कारण पता चलता है, जो नकदी प्रवाह की भविष्यवाणी करते समय महत्वपूर्ण है; तीसरे और चौथे में दायित्वों की राशि के बारे में जानकारी की विश्वसनीयता के लिए आवश्यकताएं शामिल हैं।

देनदारियों का विश्लेषण करते समय जिन मुख्य मुद्दों पर ध्यान दिया जाना चाहिए वे हैं:

- उधार ली गई धनराशि के उपयोग के लिए शुल्क सहित देनदारियों की पूरी राशि;
- उनके गठन और पुनर्भुगतान की तारीख;
– संपार्श्विक शर्तें;
- परिसंपत्तियों के उपयोग पर प्रतिबंध जो वे उद्यम पर लगाते हैं;
- कार्यों पर प्रतिबंध, विशेष रूप से लाभांश के भुगतान पर।

किसी उद्यम के मुख्य प्रकार के दायित्वों में निम्नलिखित शामिल हैं:

- एक वर्ष से अधिक की अवधि के लिए प्राप्त दीर्घकालिक बैंक ऋण;
– दीर्घकालिक ऋण - एक वर्ष से अधिक की अवधि के लिए ऋणदाताओं (बैंकों को छोड़कर) से ऋण;
- देश और विदेश में स्थित बैंकों से एक वर्ष से अधिक की अवधि के लिए अल्पकालिक ऋण;
- अल्पकालिक ऋण - देश और विदेश दोनों में स्थित ऋणदाताओं (बैंकों को छोड़कर) से एक वर्ष से अधिक की अवधि के लिए ऋण;
- किसी उद्यम द्वारा आपूर्तिकर्ताओं और ठेकेदारों को देय खाते, इन्वेंट्री आइटम की प्राप्ति के समय (या सेवाओं की खपत) और उनके वास्तविक भुगतान की तारीख के बीच के अंतर के परिणामस्वरूप;
- बजट के साथ निपटान में ऋण, संचय के समय और भुगतान की तारीख के बीच के अंतर के परिणामस्वरूप उत्पन्न होता है;
- अपने कर्मचारियों के श्रम के भुगतान के संबंध में उद्यम के दायित्व;
- दायित्व उत्पन्न होने के समय और भुगतान की तारीख के बीच के अंतर के परिणामस्वरूप सामाजिक बीमा और सुरक्षा अधिकारियों को दिया गया ऋण;
- विलंबित कर उत्तरदायित्व;
- अन्य व्यावसायिक समकक्षों को ऋण।

उधार ली गई धनराशि को आमतौर पर उनके पुनर्भुगतान की तात्कालिकता की डिग्री और सुरक्षा की डिग्री के आधार पर वर्गीकृत किया जाता है।

पुनर्भुगतान की तात्कालिकता की डिग्री के अनुसार, दायित्वों को दीर्घकालिक और वर्तमान में विभाजित किया गया है। दीर्घकालिक आधार पर जुटाई गई धनराशि का उपयोग आमतौर पर दीर्घकालिक संपत्ति खरीदने के लिए किया जाता है, जबकि वर्तमान देनदारियां, एक नियम के रूप में, कार्यशील पूंजी का एक स्रोत हैं।

दायित्वों की संरचना का आकलन करने के लिए उन्हें असुरक्षित और सुरक्षित में विभाजित करना बहुत महत्वपूर्ण है। उद्यम के परिसमापन और दिवालियापन की कार्यवाही की घोषणा की स्थिति में सुरक्षित दायित्वों को प्राथमिकता के आधार पर दिवालियापन संपत्ति से चुकाया जाता है (अन्य लेनदारों के दावे संतुष्ट होने से पहले)।

जितने अधिक कवर किए गए (सुरक्षित) ऋण और कम असुरक्षित ऋण, उन लेनदारों के लिए बेहतर होगा जिनके पास सुरक्षित दावे हैं, लेकिन शेष लेनदारों के लिए बदतर है, जिन्हें प्रतिस्पर्धा की स्थिति में, शेष संपत्ति द्रव्यमान से संतुष्ट होना होगा। किसी उद्यम की देनदारियों के विश्लेषण के लिए उधार ली गई धनराशि के पुनर्भुगतान की शर्तों, वित्तपोषण के दिए गए स्रोत तक निरंतर पहुंच की संभावना, संबंधित ब्याज भुगतान और अन्य ऋण सेवा लागतों के साथ-साथ उधार ली गई धनराशि के आकर्षण को सीमित करने वाली स्थितियों के आकलन की आवश्यकता होती है।

अल्पकालिक और दीर्घकालिक ऋणों का विश्लेषण करते समय, संपार्श्विक दायित्वों से संबंधित मुद्दे को हल करना आवश्यक है। व्यवहार में, संपत्तियों के निपटान पर विभिन्न प्रकार के प्रतिबंधों का उपयोग किया जा सकता है, जिसमें किसी अन्य दायित्वों के लिए संपत्तियों को संपार्श्विक के रूप में उपयोग न करने की आवश्यकता भी शामिल है। देनदार कंपनी पर लगाए गए इस प्रकार के दावे को नकारात्मक प्रतिज्ञा कहा जाता है। यह ध्यान में रखा जाना चाहिए कि इस आवश्यकता की उपस्थिति से अन्य संभावित उधारदाताओं से उधार ली गई धनराशि प्राप्त करना मुश्किल हो सकता है या बढ़े हुए जोखिम के मुआवजे के रूप में उनके प्रावधान की शर्तों को कड़ा किया जा सकता है।

दायित्वों के विश्लेषण के लिए विशेष रुचि गैर-वस्तु संचालन के लिए उद्यम के दायित्वों की गतिशीलता का अध्ययन हो सकता है: बजट के लिए मजदूरी, सामाजिक बीमा और सुरक्षा का बकाया। इन मदों के तहत अतिदेय ऋण में उल्लेखनीय वृद्धि आमतौर पर वर्तमान शोधन क्षमता के साथ गंभीर समस्याओं का संकेत देती है।

संगठन की गतिविधियों में वित्तपोषण के दीर्घकालिक और अल्पकालिक स्रोतों की भूमिका को स्पष्ट करके उधार ली गई धनराशि की संरचना और संरचना का विश्लेषण शुरू करना उचित है। इसकी संपत्ति के स्रोतों के बीच दीर्घकालिक उधार ली गई धनराशि की उपस्थिति, एक नियम के रूप में, एक सकारात्मक घटना है।

अंतर्राष्ट्रीय पूंजी आंदोलन के रूप

आधुनिक आर्थिक सिद्धांत में, पूंजी की आवाजाही, साथ ही श्रम के प्रवासन को अंतर्राष्ट्रीय व्यापार का विकल्प माना जाता है। जब देशों के बीच व्यापार उत्पादन के कारकों वाले देशों की बंदोबस्ती में अंतर के कारण होता है, तो उत्पादन के कारकों, मुख्य रूप से पूंजी, का अंतर्राष्ट्रीय आंदोलन विदेशी व्यापार का स्थान ले लेता है। अंतर्राष्ट्रीय पूंजी प्रवाह उन क्षेत्रों की ओर प्रवाहित होता है जहां निवेश परियोजनाओं के कार्यान्वयन से अधिक आर्थिक लाभ मिलता है। यह अंतर्राष्ट्रीय पूंजी आंदोलनों से लाभ का एक महत्वपूर्ण स्रोत बनाता है।

साहित्य में, अंतर्राष्ट्रीय पूंजी आंदोलन के निम्नलिखित रूप आमतौर पर प्रतिष्ठित हैं:

1. उत्पत्ति के स्रोतों के आधार पर, सार्वजनिक और निजी पूंजी को प्रतिष्ठित किया जाता है।

आधिकारिक (राज्य) पूंजी राज्य के बजट से प्राप्त धनराशि है जो सरकारों के निर्णय के साथ-साथ अंतर सरकारी संगठनों के निर्णय द्वारा विदेशों में स्थानांतरित की जाती है। यह ऋण, अग्रिम और विदेशी सहायता के रूप में कदम उठाता है।

निजी (गैर-राज्य) पूंजी निजी कंपनियों, बैंकों और अन्य गैर-सरकारी संगठनों का धन है, जो उनके शासी निकायों और उनके संघों के निर्णय द्वारा विदेश ले जाया जाता है। इस पूंजी का स्रोत निजी फर्मों से प्राप्त धन है जो राज्य के बजट से संबंधित नहीं है। यह विदेशी उत्पादन, अंतरबैंक निर्यात ऋण के निर्माण में निवेश हो सकता है। अपनी पूंजी के अंतर्राष्ट्रीय संचलन के बारे में निर्णय लेने में कंपनियों की स्वायत्तता के बावजूद, सरकार इसे नियंत्रित और विनियमित करने का अधिकार सुरक्षित रखती है।

2. प्लेसमेंट अवधि के अनुसार, लघु, मध्यम और दीर्घकालिक पूंजी निवेश को प्रतिष्ठित किया जाता है। लंबी अवधि के निवेश में आमतौर पर 15 साल से अधिक की अवधि का निवेश शामिल होता है। प्रत्यक्ष और पोर्टफोलियो निवेश के रूप में उद्यमशीलता पूंजी के सभी निवेश आमतौर पर दीर्घकालिक होते हैं। मध्यम अवधि की पूंजी - 1 से 5 वर्ष की अवधि के लिए पूंजी का निवेश। अल्पकालिक पूंजी - 1 वर्ष तक की अवधि के लिए पूंजी का निवेश।

3. उधार देने के उद्देश्यों के अनुसार, प्रत्यक्ष, पोर्टफोलियो और ऋण निवेश को प्रतिष्ठित किया जाता है।

प्रत्यक्ष विदेशी निवेश पूंजी के अनुप्रयोग के देश (प्राप्तकर्ता देश) में दीर्घकालिक आर्थिक हित प्राप्त करने के उद्देश्य से पूंजी का निवेश है, जिससे पूंजी की नियुक्ति की वस्तु पर निवेशक का नियंत्रण सुनिश्चित होता है। तब होता है जब किसी राष्ट्रीय कंपनी की एक शाखा विदेश में बनाई जाती है या किसी विदेशी कंपनी में नियंत्रण हिस्सेदारी हासिल की जाती है। एफडीआई लगभग पूरी तरह से निजी उद्यमशीलता पूंजी के निर्यात से जुड़ा है। वे उद्यमों, भूमि और अन्य पूंजीगत वस्तुओं में किया गया वास्तविक निवेश हैं।

विदेशी पोर्टफोलियो निवेश विदेशी प्रतिभूतियों (विशुद्ध रूप से वित्तीय लेनदेन) में पूंजी का निवेश है जो निवेशक को निवेश वस्तु को नियंत्रित करने का अधिकार नहीं देता है। पोर्टफोलियो निवेश से आर्थिक एजेंट के पोर्टफोलियो में विविधता आती है और निवेश जोखिम कम होता है। वे मुख्य रूप से निजी उद्यमशीलता पूंजी पर आधारित हैं, हालांकि राज्य अपनी स्वयं की प्रतिभूतियां भी जारी करता है और विदेशी प्रतिभूतियां प्राप्त करता है। पोर्टफोलियो निवेश विशुद्ध रूप से घरेलू मुद्रा में मूल्यवर्गित वित्तीय परिसंपत्तियाँ हैं।

प्रत्यक्ष निवेश किसी उद्यम के स्वामित्व और नियंत्रण से जुड़ा होता है। पोर्टफोलियो केवल आय का दीर्घकालिक अधिकार प्रदान करते हैं, जो मुख्य रूप से स्टॉक की कीमतों में वृद्धि से जुड़ा होता है। प्रत्यक्ष और पोर्टफोलियो निवेश को उद्यमशीलता पूंजी के रूप में वर्गीकृत किया गया है। एक नियम के रूप में, उनका देश के भुगतान संतुलन की स्थिति पर अनुकूल प्रभाव पड़ता है। ऋण निवेश विभिन्न रूपों में विदेशी ऋण और क्रेडिट से जुड़े होते हैं जिनके लिए भुगतान, तात्कालिकता और पुनर्भुगतान की आवश्यकता होती है। ऋण पूंजी का लाभ उनके उपयोग की सापेक्ष स्वतंत्रता है।

4. पूंजी के ऐसे रूप भी हैं जैसे अवैध पूंजी और इंट्रा-कंपनी पूंजी। अवैध पूंजी पूंजी का वह प्रवास है जो राष्ट्रीय और अंतर्राष्ट्रीय कानून को दरकिनार कर देता है (रूस में, पूंजी निर्यात के अवैध तरीकों को उड़ान या रिसाव कहा जाता है)।

इंट्राकंपनी पूंजी - एक ही निगम के स्वामित्व वाली और विभिन्न देशों में स्थित शाखाओं और सहायक कंपनियों (बैंकों) के बीच स्थानांतरित की जाती है।

पूंजी के निर्यात का मुख्य कारण और शर्त किसी देश में पूंजी का सापेक्ष अधिशेष है। विश्व अर्थव्यवस्था के विभिन्न क्षेत्रों में पूंजी की मांग और इसकी आपूर्ति के बीच विसंगति उत्पन्न होती है और अधिक व्यावसायिक लाभ या ब्याज प्राप्त करने के लिए इसे विदेशों में स्थानांतरित किया जाता है।

पूंजी के निर्यात के सबसे महत्वपूर्ण कारण हैं:

विश्व अर्थव्यवस्था के विभिन्न हिस्सों में पूंजी की मांग और इसकी आपूर्ति के बीच विसंगति।
स्थानीय कमोडिटी बाज़ारों को विकसित करने के अवसरों का उद्भव। माल के निर्यात का मार्ग प्रशस्त करने और अपने उत्पादों की मांग को प्रोत्साहित करने के लिए पूंजी का निर्यात किया जाता है।
जिन देशों में पूंजी का निर्यात किया जाता है वहां सस्ते कच्चे माल और श्रम की उपलब्धता।
मेजबान देश में स्थिर राजनीतिक स्थिति और आम तौर पर अनुकूल माहौल, विशेष आर्थिक क्षेत्रों में तरजीही निवेश व्यवस्था।
पूंजी दाता देश की तुलना में मेजबान देश में कम पर्यावरण मानक।
अप्रत्यक्ष रूप से तीसरे देशों के बाजारों में प्रवेश करने की इच्छा जिन्होंने उच्च टैरिफ और गैर-टैरिफ प्रतिबंध स्थापित किए हैं।

"निवेश माहौल" की अवधारणा में ऐसे पैरामीटर शामिल हैं:

आर्थिक स्थितियाँ: अर्थव्यवस्था की सामान्य स्थिति (वृद्धि, गिरावट, स्थिरता), देश की मुद्रा की स्थिति, वित्तीय और क्रेडिट प्रणाली, सीमा शुल्क शासन और श्रम के उपयोग की शर्तें, देश में करों का स्तर;
विदेशी निवेश के संबंध में राज्य की नीति: अंतरराष्ट्रीय समझौतों का अनुपालन, राज्य संस्थानों की ताकत, सत्ता की निरंतरता।

वर्तमान चरण में पूंजी के आंदोलन की एक विशेषता प्रत्यक्ष, पोर्टफोलियो और ऋण निवेश के आयात और निर्यात की प्रक्रिया में बढ़ती संख्या में देशों का समावेश है। यदि पहले अलग-अलग देश या तो पूंजी के आयातक या पूंजी के निर्यातक थे, तो अब अधिकांश देश एक साथ पूंजी का आयात और निर्यात करते हैं।

अधिकृत पूंजी का संचलन

अधिकृत पूंजी का गठन और संचलन खाता 80 "अधिकृत पूंजी" में परिलक्षित होता है। खाता 80 "अधिकृत पूंजी" में शेष राशि संगठन के घटक दस्तावेजों में दर्ज अधिकृत पूंजी की राशि के अनुरूप होनी चाहिए। खाता 80 "अधिकृत पूंजी" में प्रविष्टियाँ अधिकृत पूंजी बनाते समय की जाती हैं, साथ ही संगठन के घटक दस्तावेजों में उचित परिवर्तन करने के बाद अधिकृत पूंजी को बढ़ाने और घटाने के मामलों में भी की जाती हैं।

संगठन के राज्य पंजीकरण के बाद, घटक दस्तावेजों द्वारा प्रदान किए गए संस्थापकों (प्रतिभागियों) के योगदान की राशि में इसकी अधिकृत पूंजी खाता 75 "संस्थापकों के साथ बस्तियों" के साथ पत्राचार में खाता 80 "अधिकृत पूंजी" के क्रेडिट में परिलक्षित होती है। , उपखाता 1 "अधिकृत (शेयर) पूंजी में योगदान पर बस्तियां"। संस्थापकों की जमा राशि की वास्तविक रसीद खाता 75 "संस्थापकों के साथ बस्तियां", उप-खाता 1 "अधिकृत (शेयर) पूंजी में जमा पर बस्तियां" के क्रेडिट पर नकद और अन्य क़ीमती सामानों के लेखांकन के लिए खातों के साथ पत्राचार में की जाती है।

कला के पैराग्राफ 2 के अनुसार। संघीय कानून संख्या 208-एफजेड के 34 "संयुक्त स्टॉक कंपनियों पर", शेयरों के लिए भुगतान धन, प्रतिभूतियों, अन्य चीजों या संपत्ति अधिकारों या अन्य अधिकारों में किया जा सकता है जिनका मौद्रिक मूल्य है।

कला के खंड 3 के आधार पर। कानून एन 208-एफजेड के 34, गैर-नकद में शेयरों के लिए भुगतान करते समय, ऐसी संपत्ति के बाजार मूल्य को निर्धारित करने के लिए एक स्वतंत्र मूल्यांकक को शामिल किया जाना चाहिए, जब तक कि संघीय कानून द्वारा अन्यथा प्रदान न किया गया हो। कंपनी के संस्थापकों और निदेशक मंडल (पर्यवेक्षी बोर्ड) द्वारा किए गए संपत्ति के मौद्रिक मूल्यांकन का मूल्य एक स्वतंत्र मूल्यांकक द्वारा किए गए मूल्यांकन के मूल्य से अधिक नहीं हो सकता है।

लाभ कर उद्देश्यों के लिए, अधिकृत पूंजी में योगदान की गई संपत्ति का मूल्य उस मूल्य पर लगाया जाता है जिस पर इसे संस्थापक के कर रिकॉर्ड में सूचीबद्ध किया गया था।

नव स्थापित कंपनी के कर लेखांकन में, कला के अनुच्छेद 3 के अनुसार। रूसी संघ के कर संहिता के 251, कर आधार का निर्धारण करते समय, संपत्ति के रूप में आय, संपत्ति अधिकार या मौद्रिक मूल्य के साथ गैर-संपत्ति अधिकार, जो किसी संगठन की अधिकृत पूंजी में योगदान के रूप में प्राप्त होते हैं (शेयरों के सममूल्य से अधिक प्लेसमेंट मूल्य के रूप में आय सहित) को ध्यान में नहीं रखा जाता है।

कला के पैरा 1 के अनुसार. रूसी संघ के टैक्स कोड के 277, अधिकृत पूंजी में योगदान की गई अचल संपत्तियों का मूल्यांकन उस अवशिष्ट मूल्य पर किया जाता है जिस पर स्वामित्व के हस्तांतरण के समय उन्हें संस्थापक के कर रिकॉर्ड में सूचीबद्ध किया गया था।

सदस्यता द्वारा रखे गए शेयरों के मुद्दे के परिणामस्वरूप ओजेएससी की अधिकृत पूंजी का गठन कई चरणों में किया जाता है, इसलिए खाता 80 "अधिकृत पूंजी" के लिए निम्नलिखित उप-खाते खोलने की सलाह दी जाती है:

80.1 "घोषित पूंजी";
80.2 "अभिदत्त पूंजी";
80.3 "भुगतान की गई पूंजी";
80.4 "निकासी गई पूंजी"।

उदाहरण 1. नव निर्मित संगठन फीनिक्स ओजेएससी ने राज्य पंजीकरण पारित कर दिया है। फीनिक्स ओजेएससी के चार्टर के अनुसार, अधिकृत पूंजी 1000 इकाइयों को जारी करके बनाई जाती है। 100 रूबल के सममूल्य वाले शेयर, सदस्यता द्वारा रखे गए। सभी शेयरों का पूरा भुगतान नकद में किया जाता है।

यदि खरीदार निर्धारित अवधि के भीतर खरीदे गए शेयरों के लिए भुगतान नहीं करता है, तो वे फिर से जारीकर्ता संयुक्त स्टॉक कंपनी के निपटान में आ जाते हैं। जारीकर्ता जेएससी के लेखांकन रिकॉर्ड में, खरीदार से अवैतनिक शेयरों की वापसी प्रविष्टि द्वारा परिलक्षित होती है:

डी 81 "स्वयं के शेयर (शेयर)", उप-खाता "स्वयं के शेयर" - के 75 "संस्थापकों के साथ बस्तियां", उप-खाता 1 "अधिकृत पूंजी में योगदान के लिए बस्तियां" - लौटाए गए शेयरों के सममूल्य को दर्शाता है जिनका भुगतान नहीं किया गया था समय पर शेयरधारक.

यदि आपने स्थापित अवधि के भीतर शेयरों के लिए आंशिक रूप से भुगतान किया है, तो वे जारीकर्ता के लिए भी उपलब्ध हो जाते हैं। शेयरों के भुगतान में योगदान की गई नकदी शेयरधारक को वापस नहीं की जाती है और जेएससी में अन्य आय के हिस्से के रूप में परिलक्षित होती है, जिसका हिसाब प्रविष्टि में होता है: डी 75 "संस्थापकों के साथ बस्तियां", उप-खाता 1 "अधिकृत पूंजी में योगदान पर बस्तियां" ” - के 91 "अन्य आय और व्यय", उपखाता 1 "अन्य आय"।

विदेशी मुद्रा के लिए शेयर बेचते समय, अधिकृत पूंजी में संस्थापकों के योगदान पर खाता 75 "संस्थापकों के साथ समझौता" पर विनिमय दर अंतर बनता है। ये विनिमय दर अंतर संस्थापकों की जमा राशि के रूबल मूल्यांकन में बदलाव की स्थिति में दिखाई देते हैं। जमा का प्रारंभिक रूबल मूल्यांकन घटक दस्तावेजों में दर्ज किया गया है। बाद का रूबल मूल्यांकन तब प्रकट होता है जब जमा राशि संगठन के कैश डेस्क पर या उसके विदेशी मुद्रा खाते में प्राप्त होती है। यदि प्रारंभिक और बाद के आकलन में विदेशी विनिमय दरें भिन्न हो जाती हैं, तो विनिमय दर में अंतर दिखाई देता है।

लेखांकन विनियमों के अनुसार "संपत्तियों और देनदारियों के लिए लेखांकन, जिसका मूल्य विदेशी मुद्रा में व्यक्त किया गया है" (पीबीयू 3/2006), अधिकृत (शेयर) सहित जमा पर संस्थापकों की गणना से जुड़े विनिमय दर अंतर ) पूंजी, इस संगठन की अतिरिक्त पूंजी के क्रेडिट के अधीन है और खाता 83 "अतिरिक्त पूंजी" में परिलक्षित होती है।

संगठन की पूंजी का संचलन

पूंजी वह मूल्य है जो अधिशेष मूल्य उत्पन्न करता है। आर्थिक गतिविधियों में पूंजी का निवेश, इसके निवेश से लाभ होता है। पूंजी का सामान्य सूत्र: एम-टी-डी"

जहां डी - निवेशक द्वारा उन्नत धनराशि;
टी - माल (उत्पादन के खरीदे गए साधन, श्रम और उत्पादन के अन्य तत्व);
डी" - उत्पादों की बिक्री से निवेशक द्वारा प्राप्त धन और प्राप्त अधिशेष उत्पाद (अधिशेष मूल्य) सहित;
डी" - डी - अधिशेष उत्पाद (निवेशक आय);
डी" - टी - उत्पादों की बिक्री से राजस्व;
डी - टी - माल की खरीद के लिए निवेशक की लागत।

पूंजी संरचना में अचल संपत्ति, अमूर्त संपत्ति, कार्यशील पूंजी और संचलन निधि में निवेश की गई धनराशि शामिल है।

अचल संपत्तियाँ श्रम के साधन (भवन, उपकरण, परिवहन, आदि) हैं जिनका भौतिक स्वरूप बदले बिना आर्थिक प्रक्रिया में बार-बार उपयोग किया जाता है। भागों में अचल संपत्तियों की लागत, जैसे-जैसे वे खराब होती जाती है, उत्पादों (सेवाओं) की लागत में स्थानांतरित हो जाती है और इसकी बिक्री (मूल्यह्रास) की प्रक्रिया में वापस आ जाती है। अचल संपत्तियों की टूट-फूट के अनुरूप धनराशि मूल्यह्रास निधि में जमा की जाती है। अचल संपत्तियों की खरीद के लिए दी गई नकद राशि को अचल संपत्ति कहा जाता है।

अमूर्त संपत्तियां किसी उद्यम के धन (इसकी लागत) के अमूर्त वस्तुओं में निवेश का प्रतिनिधित्व करती हैं जिनका उपयोग व्यावसायिक गतिविधियों में लंबी अवधि में किया जाता है और आय उत्पन्न होती है। इस प्रकार, अमूर्त संपत्ति औद्योगिक और बौद्धिक संपदा और अन्य संपत्ति अधिकारों का मूल्य है। अचल संपत्ति, अमूर्त संपत्ति, प्रगति पर निर्माण और दीर्घकालिक वित्तीय निवेश अचल संपत्ति बनाते हैं।

भौतिक सामग्री के संदर्भ में कार्यशील पूंजी कच्चे माल, अर्ध-तैयार उत्पादों, ईंधन, पैकेजिंग, विलंबित व्यय, कम मूल्य और घिसी-पिटी वस्तुओं के स्टॉक का प्रतिनिधित्व करती है।

कार्यशील उत्पादन परिसंपत्तियाँ अपने भौतिक और प्राकृतिक स्वरूप को बदलते हुए, उत्पादन और व्यापार प्रक्रिया में एक बार की भागीदारी लेती हैं। उनकी लागत पूरी तरह से नए उत्पादित उत्पाद में स्थानांतरित हो जाती है, और उनका मुख्य उद्देश्य उत्पादन की निरंतरता और लय सुनिश्चित करना है।

सर्कुलेशन फंड माल के सर्कुलेशन की प्रक्रिया की सर्विसिंग से जुड़े हैं। उनमें उत्पादित लेकिन बिना बिके उत्पाद, माल की सूची, कैश रजिस्टर में नकदी और निपटान आदि शामिल हैं। उत्पादन और व्यापार प्रक्रिया में भागीदारी की प्रकृति से, कार्यशील पूंजी और संचलन निधि आपस में घनिष्ठ रूप से जुड़े हुए हैं और लगातार उत्पादन के क्षेत्र से आगे बढ़ते रहते हैं। संचलन का क्षेत्र और इसके विपरीत।

वर्तमान उत्पादन परिसंपत्तियों और संचलन निधि में निवेश की गई नकदी कार्यशील पूंजी (कार्यशील पूंजी) का गठन करती है।

कार्यशील पूंजी का संचलन निम्नलिखित योजना के अनुसार होता है: डी-टी ... पी ... टी "-डी",
जहां टी - उत्पादन के साधन; पी - उत्पादन; टी" - तैयार उत्पाद;
डी" - उत्पादों की बिक्री से प्राप्त धन और प्राप्त अधिशेष उत्पाद सहित।

डॉट्स (...) का मतलब है कि धन का संचलन बाधित है, लेकिन उत्पादन के क्षेत्र में उनके संचलन की प्रक्रिया जारी है।

अधिकृत पूंजी एक आर्थिक इकाई के जीवन को सुनिश्चित करने के लिए उसके संस्थापकों के योगदान के योग का प्रतिनिधित्व करती है। अधिकृत पूंजी की राशि घटक दस्तावेजों में दर्ज राशि से मेल खाती है और अपरिवर्तित है। अधिकृत पूंजी में वृद्धि या कमी स्थापित प्रक्रिया के अनुसार की जा सकती है।

किसी व्यावसायिक इकाई की वित्तीय गतिविधियों में, संपत्ति और देनदारियों को प्रतिष्ठित किया जाता है। किसी व्यावसायिक इकाई की संपत्तियाँ उससे संबंधित संपत्ति अधिकारों की समग्रता होती हैं। एक व्यावसायिक इकाई की संपत्ति में अचल संपत्ति, अमूर्त संपत्ति, दीर्घकालिक निवेश (कुल - गैर-वर्तमान संपत्ति) और कार्यशील पूंजी शामिल हैं। संपत्ति से ऋण (लेनदारों के साथ निपटान, उधार ली गई धनराशि, आस्थगित आय) शुद्ध संपत्ति का प्रतिनिधित्व करते हैं। किसी व्यवसाय इकाई की देनदारियां उसके ऋणों और दायित्वों की समग्रता हैं, जिसमें देय खातों सहित उधार ली गई और जुटाई गई धनराशि शामिल है।

5. अंतर्राष्ट्रीय पूंजी आंदोलन। सार, तंत्र, रूप।

अंतर्राष्ट्रीय पूंजी आंदोलन -यह उत्पादन के सबसे महत्वपूर्ण कारकों में से एक का सीमा पार आंदोलन है, जो अलग-अलग देशों में ऐतिहासिक रूप से स्थापित या अर्जित एकाग्रता के परिणामस्वरूप होता है, जो अन्य देशों में वस्तुओं और सेवाओं के अधिक कुशल उत्पादन के लिए आर्थिक पूर्वापेक्षाएँ बनाता है। जब पूंजी को विदेशों में निर्यात किया जाता है, तो यह स्थानांतरित किए गए निर्यात किए गए सामानों के फोम में निहित लाभ को साकार करने का कार्य नहीं है, बल्कि इसके निर्माण की प्रक्रिया है।

पूंजी के अंतर्राष्ट्रीय प्रवास का वस्तुनिष्ठ कारण विश्व अर्थव्यवस्था में देशों का असमान आर्थिक विकास है, जो व्यवहार में विभिन्न देशों में पूंजी संचय की असमानता और पूंजी की मांग और अलग-अलग हिस्सों में इसकी आपूर्ति के बीच विसंगति में व्यक्त होता है। विश्व अर्थव्यवस्था.

पूंजी प्रवासन के मुख्य कारणों में हम निम्नलिखित पर भी प्रकाश डाल सकते हैं:

पूंजी की विभिन्न सीमांत उत्पादकता, ब्याज दर द्वारा निर्धारित होती है (पूंजी वहां से स्थानांतरित होती है जहां इसकी उत्पादकता कम होती है जहां यह अधिक होती है);

अंतरराष्ट्रीय स्तर पर अपनी गतिविधियों में विविधता लाने की कंपनियों की इच्छा;

सीमा शुल्क बाधाओं की उपस्थिति जो माल के आयात में बाधा डालती है और इस तरह विदेशी आपूर्तिकर्ताओं को बाजार में प्रवेश करने के लिए पूंजी आयात करने के लिए प्रेरित करती है;

एक स्थिर राजनीतिक माहौल और आम तौर पर अनुकूल निवेश माहौल।

पूंजी प्रवास को प्रोत्साहित करने वाले कारकों के एक समूह की पहचान की जा सकती है:

अंतर्राष्ट्रीय औद्योगिक सहयोग, विदेशी सहायक कंपनियों में टीएनसी का निवेश;

औद्योगिक देशों की आर्थिक नीतियों का उद्देश्य आर्थिक विकास दर, रोजगार स्तर और उन्नत उद्योगों के विकास को बनाए रखने के लिए महत्वपूर्ण मात्रा में पूंजी आकर्षित करना है;

निवेश के माहौल को उदार बनाकर अपने आर्थिक विकास के लिए विदेशी पूंजी को आकर्षित करने की चाहत रखने वाले विकासशील देशों का आर्थिक व्यवहार;

अंतर्राष्ट्रीय संगठनों द्वारा अंतर्राष्ट्रीय निवेश स्थान के उदारीकरण की नीति का कार्यान्वयन, निवेश सहयोग के लिए सार्वभौमिक मानदंडों का विकास;

देशों के बीच आय और पूंजी पर दोहरे कराधान से बचने, व्यापार के विकास को बढ़ावा देने और निवेश आकर्षित करने पर अंतर्राष्ट्रीय समझौते।

अंतर्राष्ट्रीय पूंजी आंदोलन के रूपों का वर्गीकरण इस प्रक्रिया के विभिन्न पहलुओं को दर्शाता है और विभिन्न संकेतकों के अनुसार किया जा सकता है।

1. उत्पत्ति के स्रोत द्वारा - निजी या सार्वजनिक पूंजी के रूप में।

सार्वजनिक निवेश सरकारी ऋण, ऋण, अनुदान (उपहार), सहायता हैं, जिनका अंतर्राष्ट्रीय आंदोलन अंतर सरकारी समझौतों द्वारा निर्धारित होता है। निजी निवेश गैर-राज्य स्रोतों से विदेश में रखा गया या निजी व्यक्तियों (व्यक्तियों और कानूनी संस्थाओं) द्वारा विदेश से प्राप्त धन है।

2. पूंजी निर्यात के रूप के अनुसार, वे भेद करते हैं: मौद्रिक और वस्तु रूपों में पूंजी आंदोलन। इस प्रकार, पूंजी का निर्यात मशीनरी और उपकरण, पेटेंट और जानकारी हो सकता है, यदि उन्हें विदेश में बनाई जा रही या अर्जित की गई कंपनी की अधिकृत पूंजी के योगदान या घटकों के रूप में निर्यात किया जाता है। एक अन्य उदाहरण व्यापार ऋण होगा।

3. उनके उपयोग की प्रकृति से, विदेशी निवेश या तो ऋण या उद्यमशीलता हैं।

ऋण के रूप में पूंजी अपने मालिक को मुख्य रूप से जमा, ऋण और क्रेडिट पर ब्याज के रूप में आय देती है, और उद्यमशीलता के रूप में पूंजी - मुख्य रूप से लाभ के रूप में लाती है।

4. उनके इच्छित उद्देश्य के अनुसार, विदेशी पूंजी निवेश को प्रत्यक्ष, पोर्टफोलियो और अन्य निवेशों में विभाजित किया गया है।

प्रत्यक्ष विदेशी निवेश (एफडीआई) उद्यम के प्रबंधन में भाग लेने के उद्देश्य से किसी विदेशी कंपनी के शेयर या शेयरों के ब्लॉक (10 प्रतिशत या अधिक) का अधिग्रहण है। प्रत्यक्ष निवेश में मूल संगठनों से उनकी विदेशी शाखाओं को दिए गए ऋण भी शामिल हैं। मूलतः प्रत्यक्ष विदेशी निवेश निजी उद्यमशील पूंजी है।

पोर्टफोलियो निवेश विदेशी प्रतिभूतियों के अधिग्रहण के लिए एक विशुद्ध रूप से वित्तीय लेनदेन है जो विदेशी निवेश वस्तु की गतिविधियों पर सीधे नियंत्रण की संभावना प्रदान नहीं करता है, बल्कि केवल आय का अधिकार प्रदान करता है।

अन्य निवेशों में मुख्य रूप से अंतर्राष्ट्रीय ऋण और बैंक जमा शामिल हैं।

पूंजी प्रवासन के विषयों के आधार पर, स्थूल और सूक्ष्म स्तरों के बीच अंतर किया जाता है। मैक्रो-स्तरीय अंतरराज्यीय पूंजी प्रवाह। सांख्यिकीय रूप से, यह देश के भुगतान संतुलन में परिलक्षित होता है। सूक्ष्म स्तर - इंट्राकॉर्पोरेट चैनलों के माध्यम से अंतरराष्ट्रीय कंपनियों के भीतर पूंजी आंदोलन।

पूंजी प्रवाह की दिशा से:

वस्तुओं और सेवाओं की खरीद और बिक्री के लिए मुद्रा, ऋण और निपटान सेवाएँ;

अचल और कार्यशील पूंजी में विदेशी निवेश;

प्रतिभूतियों और विभिन्न वित्तीय उपकरणों के साथ लेनदेन;

मुद्रा संचालन;

विकासशील देशों को सहायता और अंतर्राष्ट्रीय संगठनों में राज्य के योगदान आदि के रूप में बजट के माध्यम से राष्ट्रीय आय के हिस्से का पुनर्वितरण।

विदेश में पूंजी निवेश करके, एक निवेशक अंतरराष्ट्रीय निवेश करता है - विदेशी मुद्रा में मूल्यवर्ग के अन्य देशों के जारीकर्ताओं की प्रतिभूतियों में निवेश, साथ ही विदेशी मुद्रा के लिए खरीदे गए वित्तीय साधनों में।

निवेश गतिविधि के अंतर्राष्ट्रीयकरण का उद्देश्य गैर-आर्थिक बाधाओं को दूर करना और ऐसी स्थितियाँ बनाना है जिसके तहत निवेशकों के लिए अपने देश और विदेश में निवेश करने के बीच का अंतर लगभग गायब हो जाए।

अंतर्राष्ट्रीय निवेश आंदोलनों के निहितार्थ मिश्रित हैं। मेजबान देश के लिए विदेशी निवेश का मुख्य लाभ पूंजी, प्रौद्योगिकी और प्रबंधकीय अनुभव सहित अतिरिक्त संसाधनों का अधिग्रहण है। विदेशी निवेश राष्ट्रीय अर्थव्यवस्था के विकास को प्रोत्साहित करते हैं, उत्पादित उत्पादों की मात्रा और आय में वृद्धि करते हैं और आर्थिक वृद्धि और विकास में तेजी लाते हैं। लेकिन साथ ही, राष्ट्रीय अर्थव्यवस्था के कुछ क्षेत्रों पर नियंत्रण खो जाता है। देश से सट्टा पूंजी का तीव्र बहिर्वाह राष्ट्रीय मुद्रा को अस्थिर कर सकता है। इसलिए, इसके अल्पकालिक प्रवाह पर नियंत्रण उपायों का उपयोग करना पूरी तरह से उचित माना जाता है।

पूंजी निर्यात करने वाले देशों के लिए, इसके निर्यात से उनके माल के लिए बाजार का विस्तार होता है, लेकिन भुगतान संतुलन बिगड़ जाता है, और इस देश में लाभ की दर में भी कमी आती है और, तदनुसार, पूंजी निर्यात करने वाले देश की निवेश आय में कमी आती है। साथ ही, अतिरिक्त पूंजी के बहिर्वाह के कारण देश में शेष पूंजी की उत्पादकता में वृद्धि इस बहिर्वाह के परिणामस्वरूप विदेशों में उत्पादन के हस्तांतरण की भरपाई नहीं कर सकती है।

यह वस्तु और मौद्रिक, निजी और सार्वजनिक, ऋण और उद्यमशीलता के रूप में हो सकता है, राज्य के भीतर सूक्ष्म आर्थिक स्तर पर और इसके बाहर व्यापक आर्थिक और अंतर्राष्ट्रीय स्तर पर दोनों में स्थानांतरित हो सकता है।

सूक्ष्म आर्थिक पूंजी आंदोलन

इस अनुभाग में देश के भीतर स्थानांतरित होने वाली पूंजी शामिल है। सबसे सरल उदाहरण किसी स्टोर में सामान की खरीदारी है - ऐसे लेन-देन मिलकर अर्थव्यवस्था पर महत्वपूर्ण प्रभाव डालते हैं। बड़े उदाहरण:

• नए क्षेत्रों का विकास, खनिज भंडार का विकास - ये गतिविधियाँ राज्य को धन "स्थानांतरित" करने (उपकरण खरीदने, श्रमिकों को आकर्षित करने) के लिए मजबूर करती हैं;
• नवप्रवर्तन डेवलपर्स को भुगतान किया गया प्रोत्साहन।

समष्टि आर्थिक (अंतर्राष्ट्रीय) पूंजी प्रवाह

वैश्विक स्तर पर, पूंजी को निजी व्यवसाय, राज्यों और अंतर्राष्ट्रीय संगठनों के प्रतिनिधियों द्वारा निम्नलिखित उद्देश्यों के लिए स्थानांतरित किया जा सकता है:

• आर्थिक सहायता;
• लाभ कमाना, बिक्री बाज़ार को जीतना/विस्तार करना, संसाधनों के लिए लड़ना (एक नियम के रूप में, यह पूंजी का निवेश आंदोलन है);
• विदेश में आर्थिक स्थिति को मजबूत करना (ऋण, प्रतिभूतियों में निवेश)।

विदेशी निवेश, आयात, निर्यात अंतर्राष्ट्रीय पूंजी प्रवाह के उदाहरण हैं।

ऐसे "पूंजी" प्रवाह को विनियमित करने के लिए कोई सार्वभौमिक सिद्धांत नहीं हैं जो सभी के लिए समान हों। ज्यादातर मामलों में, उन्हें द्विपक्षीय संधियों, राज्यों/राज्यों के समूहों के बीच समझौतों (उदाहरण के लिए, जी 7 देशों के बीच), और प्रतिरक्षा की राज्य गारंटी द्वारा विनियमित किया जाता है। अंतर्राष्ट्रीय नियामक की भूमिका कुछ हद तक अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा कोष (आईएमएफ) द्वारा निभाई जाती है। विशेष रूप से, यह अंतरराष्ट्रीय पूंजी बाजारों को विकासशील देशों के लिए सुलभ बनाता है (इसके अनुमोदन से, विकासशील देशों को ऋण प्राप्त होता है, इसकी प्रत्यायोजित समीक्षा की सहायता से, संप्रभु/निजी उधारकर्ता ऋण प्राप्त करते हैं, ऋणदाता देश इसके समर्थन से ऋण की शर्तों को बढ़ाते हैं - उदाहरण: के लिए समर्थन 1994 में संकट के दौरान मेक्सिको)।

अंतरराष्ट्रीय स्तर पर पूंजी अवैध रूप से (राष्ट्रीय/अंतर्राष्ट्रीय कानून के प्रावधानों को दरकिनार करके) और इंट्रा-कंपनी (विभिन्न राज्यों में स्थित सहायक कंपनियों के बीच एक ही कंपनी के भीतर स्थानांतरित) हो सकती है।

देश में जाने वाली (बहिर्वाह) और आने वाली (आने वाली) पूंजी की मात्रा देश के अंतर्राष्ट्रीय खाते, जीएनपी उप-खाते के अनुभाग में परिलक्षित होती है। यह भुगतान संतुलन के दो घटकों में से एक है (दूसरा वर्तमान लेनदेन है)।

वर्तमान में पूंजी की गति में महत्वपूर्ण परिवर्तन हो रहे हैं। सबसे अधिक ध्यान देने योग्य अंतर्राष्ट्रीय लेनदेन में लाइसेंसिंग समझौतों की संख्या में वृद्धि है (70 के दशक की शुरुआत से, उनकी हिस्सेदारी 17 से 40% तक बढ़ गई है)। पूंजी का आयात/निर्यात लाइसेंस के रूप में किया जाता है (लाइसेंसिंग समझौते का सबसे सामान्य प्रकार "फ़्रैंचाइज़िंग" है), पेटेंट, जानकारी, परामर्श, तकनीकी, विपणन, संगठनात्मक और प्रबंधन सेवाएं और अन्य बौद्धिक रूप। एक और महत्वपूर्ण परिवर्तन पुनर्निवेश की हिस्सेदारी में वृद्धि है (80 के दशक से यह 50% से अधिक हो गया है)।

पूंजी प्रवासन, आर्थिक एकीकरण का हिस्सा होने के नाते, नए/पुराने आर्थिक संबंधों को मजबूत करने और समय के साथ संचित अनुभव के हस्तांतरण में योगदान देता है।